拋開外界“這又是炒作”的詬病聲浪，不妨分析一下小米與格力在家電行業(yè)的競爭焦點(diǎn)：上一個(gè)5年之約里的主力軍團(tuán)——小米生態(tài)鏈中的家電企業(yè)，在未來是否能夠繼續(xù)擔(dān)綱新“賭約”的肱骨之梁？值得注意的是，曾經(jīng)以家電業(yè)務(wù)為主的云米或許不會(huì)再成為其中的重要角色。

至于這個(gè)變化，可能源自小米的籌謀，也可能出于云米的取舍。當(dāng)云米逐漸離開小米這棵大樹，其在家電行業(yè)發(fā)展路徑與創(chuàng)新動(dòng)能的轉(zhuǎn)折，更成為業(yè)界關(guān)注的話題。

一個(gè)字：快

當(dāng)初雷軍是帶著顛覆傳統(tǒng)家電行業(yè)的信心和董明珠約了一場豪賭。其中，云米這家打著互聯(lián)網(wǎng)家電旗號(hào)的創(chuàng)企，更是賭約中的重頭戲。云米的做法，就是將“快”字運(yùn)用到了極致。

按照網(wǎng)絡(luò)上流傳的說法，作為美的前高管、15年家電行業(yè)老將的陳小平，是在2014年（剛滿39歲）辭掉了百萬年薪的工作，而且放棄了手里的幾千萬原始股，毅然決定創(chuàng)業(yè)的。他自立門戶的名號(hào)，就是云米。

而在陳小平的創(chuàng)業(yè)過程中，雷軍首先成為了他的貴人。小米作為天使投資人，只占股而不控股，幫助云米完成了騰飛的第一步。作為小米生態(tài)鏈企業(yè)中的一員，和其他生態(tài)鏈伙伴一樣，云米也遵循了小米生態(tài)鏈的爆款法則——小米凈水器就是出自云米的一款爆款產(chǎn)品。

不過，陳小平的抱負(fù)并不僅僅局限于凈水器這一個(gè)品類。在他的規(guī)劃中，云米的未來是一個(gè)覆蓋消費(fèi)者全場景的完整智能家居生態(tài)。

在2018年，云米在AWE（中國家電及消費(fèi)電子博覽會(huì)）上一口氣發(fā)布了AI油煙機(jī)、洗衣機(jī)、洗碗機(jī)等11個(gè)品類近20多件新品。當(dāng)時(shí)云米在自家展臺(tái)上搭建了包括廚房、衛(wèi)生間、客廳、臥室等幾乎涵蓋家庭日常的所有場景，展現(xiàn)的核心是智能化IoT生態(tài)。

同年9月，云米成功登陸納斯達(dá)克，這也是華米之后第二家上市的小米生態(tài)鏈企業(yè)。上市時(shí)，云米向投資人描述了這樣的的發(fā)展愿景：引領(lǐng)“全屋互聯(lián)網(wǎng)家電”風(fēng)口。云米的股票代碼也以此為意——“VIOT”。

我們知道，雷軍與董明珠當(dāng)年的五年之約，指的就是2018年小米能否超越格力的營收。

無論雷軍是否甘心，2019年4月份雙方的“2018年財(cái)報(bào)”各自面世，小米未能超越格力。

如此擴(kuò)張速度確實(shí)讓外界為之咋舌。

實(shí)際上，相對于華米、石頭科技等小米生態(tài)鏈企業(yè)在多元化上的克制，云米的表現(xiàn)已經(jīng)堪稱激進(jìn)了。曾有小米內(nèi)部人士對懂懂筆記表示：“由于云米CEO的背景和資歷，其更多呈現(xiàn)出的是美的所具備的基因。它是小米生態(tài)鏈企業(yè)里‘最不安分’的一家，從一開始野心就很大?！?/p>

從成立到上市僅用了4年時(shí)間，云米背靠著小米這棵大樹以及小米生態(tài)鏈的“爆款法則”快速崛起。在承擔(dān)小米與格力競逐重任的同時(shí)，其也一直在尋求更多的產(chǎn)品布局及多元化發(fā)展。但是這樣近乎瘋狂的速度，在帶來更多市場機(jī)遇的同時(shí)也給自身帶來了巨大壓力。

雖然目前絕大多數(shù)家電類產(chǎn)品的技術(shù)和供應(yīng)鏈都已經(jīng)相當(dāng)成熟，但想要打造一款有特色、有競爭力的產(chǎn)品，還是需要相當(dāng)程度的技術(shù)實(shí)力進(jìn)行支撐。同時(shí)從經(jīng)營成本上來看，每增加一條產(chǎn)品線就會(huì)增加一部分成本，短時(shí)間擴(kuò)張出如此龐大且復(fù)雜的產(chǎn)品線（產(chǎn)品型號(hào)），云米在經(jīng)營成本上也面臨水漲船高、資金鏈吃緊的的挑戰(zhàn)。

這些癥結(jié)在云米的財(cái)報(bào)中都有非常明顯的體現(xiàn)。根據(jù)云米公布的2020年第一季財(cái)報(bào)顯示，當(dāng)季公司營收成本為6.22億元，相較于去年第一季度的4.87億元增長27.7%；同時(shí)，公司毛利潤也從去年一季度的28%下滑至今年一季度的18.8%。

關(guān)于毛利潤的下滑，云米方面也坦言主要原因是源自業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，以及本季度某些產(chǎn)品類別(包括智能凈水系統(tǒng))的平均銷售價(jià)格下降所致。

“云米的發(fā)展速度確實(shí)很快，因?yàn)樗鼪]有自己的工廠，生產(chǎn)上只需要尋求代工，所以才會(huì)有這樣快速發(fā)展的可能。”家電行業(yè)分析師梁振鵬對此表示，“不過即便是省去了生產(chǎn)環(huán)節(jié)等先天條件，云米的發(fā)展也有些過于迅速或者激進(jìn)了。這也導(dǎo)致了其部分技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新很難全面跟上，所以我們可以看到有其他家電企業(yè)起訴云米侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的案例出現(xiàn)，這種情況對于云米的后期發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)比較大?！?/p>

梁振鵬告訴懂懂筆記，這樣快速的更新迭代可能很難保證產(chǎn)品的質(zhì)量，可以看到云米產(chǎn)品在后續(xù)用戶的使用反饋以及網(wǎng)絡(luò)上的用戶口碑上都并不理想。“說的嚴(yán)苛點(diǎn)兒，現(xiàn)在的云米某種意義上甚至是在以犧牲產(chǎn)品質(zhì)量、品牌口碑來獲取快速發(fā)展?！?/p>

質(zhì)量問題一直是用戶對云米最大的詬病和擔(dān)憂，關(guān)于使用方面的體驗(yàn)，懂懂筆記詢問了多位云米家電的用戶，產(chǎn)品包括冰箱、熱水器、空調(diào)、洗衣機(jī)等，得到的反饋均是不太理想。這些用戶的反饋中，可靠性差、噪聲大、售后服務(wù)拖延等問題普遍存在。

而通過觀察貼吧、豆瓣、知乎等網(wǎng)絡(luò)論壇或者社區(qū)時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)對，對于云米產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)有意見的用戶也不在少數(shù)。這些實(shí)際調(diào)研和線上的反饋，都在一定程度上反映出云米“快跑”帶來的弊端。

沖高端，抓利潤

或許，離開小米的懷抱，走進(jìn)更加廣闊的天地，是云米一直以來的夢想。

但是從目前云米的布局和節(jié)奏來看，是否在實(shí)際的把握上有些操之過急？我們都是到，利潤低一直都是國內(nèi)家電企業(yè)長久以來的頑疾，云米同樣面臨這種困境。根據(jù)云米2019財(cái)年的數(shù)據(jù)顯示，云米去年共實(shí)現(xiàn)銷售收入46.5億元，凈利潤為2.9億元，凈利潤率約為6.2%。

對此，家電行業(yè)分析師劉步塵對懂懂筆記表示：“從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，云米現(xiàn)階段的溢價(jià)能力還不是很強(qiáng)。相比之下美的公司的凈利潤率為8.7%，格力公司的凈利潤則達(dá)到了12.4%?！眲⒉綁m強(qiáng)調(diào)，過低的利潤率會(huì)導(dǎo)致資本市場對其發(fā)展前景的看衰，尤其是海外投資者，“海外資本對制造企業(yè)最看中的就是利潤率，盈利能力弱的話，資本市場不會(huì)給予一家企業(yè)太高的估值。”

如何快速提高自己在家電行業(yè)的利潤率？很簡單，價(jià)格賣得越高，利潤率自然越高。

但是云米品牌主打性價(jià)比的形象早已固定，至于售價(jià)高達(dá)30萬元的AI油煙機(jī)更像是一面旗幟，想要讓這類產(chǎn)品承擔(dān)起上探高端、提升利潤率的任務(wù)，顯然不太容易。

在品牌衍生的戰(zhàn)略上，云米再一次展現(xiàn)了快字訣?；仡檱鴥?nèi)家電企業(yè)的高端品牌布局，目前相對成功的只有海爾的卡薩帝，其他品牌在高端化的嘗試上大多不太成功。這種局面，也是國內(nèi)家電企業(yè)利潤率始終低迷所造成的結(jié)果。

梁振鵬對此指出：“家電企業(yè)都想打造高端品牌，最重要的目的就是想提升利潤率。高端品牌可以提升品牌的溢價(jià)能力、提升毛利率。但這里面增加的利潤主要是來自于產(chǎn)品本身過硬的工藝質(zhì)量，更高的產(chǎn)品性能，以及更好的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、技術(shù)研發(fā)水平?！痹谒磥恚@幾方面目前國內(nèi)家電企業(yè)仍不具備太多優(yōu)勢，因此在高端品牌的嘗試上都不算太成功。

對于云米的雙品牌戰(zhàn)略，梁振鵬強(qiáng)調(diào)：“云米推出的這個(gè)高端品牌從目前市場反饋來看，還見不到什么波瀾，先不談成功，就連市場導(dǎo)入期都沒有進(jìn)入。“

梁振鵬指出，基于云米目前的狀況推出高端品牌并不太合適，時(shí)機(jī)和實(shí)力都欠缺了條件?！笆紫龋柾瞥隹ㄋ_帝的前提是海爾成為全球第一大家電企業(yè)之后，龐大的家底能夠保證海爾每年投入幾億甚至幾十億元的資金進(jìn)行品牌推動(dòng)和技術(shù)投入。其次，云米目前只是一個(gè)年?duì)I業(yè)額幾十億元的中小家電企業(yè)，連自己的主品牌云米尚未完全做好。一家企業(yè)在自身研發(fā)能力、供應(yīng)鏈掌握能力都不高的前提下，推出一個(gè)高端品牌類似于拔苗助長?！?/p>

“去小米化”的后遺癥

孩子長大了，都要自立門戶，小米生態(tài)鏈的企業(yè)們同樣如此。

過去幾年來，我們看到包括云米、華米、石頭科技等頭部位置的小米生態(tài)鏈企業(yè)，都在嘗試“去小米化”舉措。但這個(gè)過程是痛苦的，同時(shí)又充滿了危險(xiǎn)。

小米生態(tài)鏈企業(yè)有一個(gè)共同的特征，就是起步階段高度依賴小米的品牌和銷售渠道。所以，在“去小米化”方面，云米選擇的方式是不斷拓展自有品牌，同時(shí)開發(fā)新的銷售渠道。

拓展自有品牌方面，前面已經(jīng)描述過云米“速度”；而在銷售渠道方面，除了線上電商渠道，云米也在加強(qiáng)線下門店的擴(kuò)張。

受此影響，一季度云米的凈利潤從19年同期的0.4億元下滑至0.18億元，直接“腰斬”。

當(dāng)然，新的品牌、產(chǎn)品知名度和渠道都不可能白來，而是要靠真金白銀換取。隨著云米“去小米化”的進(jìn)程，其在銷售和營銷的方面的成本也在一路高漲。根據(jù)財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，云米2019年銷售與營銷的成本為5.29億元。而在2016至2018年的三年間，這個(gè)數(shù)字分別為2092.9萬元、9529.6萬元、3.79億元。

巨大的差距之下，可以看出云米在這方面投入的壓力以及自身的重視程度。

砸入重金，云米既看到了業(yè)績的成長，也在面臨小米訂單的“消退”。小米在生態(tài)鏈企業(yè)的發(fā)展之初，不僅是其股東也是最重要的客戶，例如小米凈水器就是云米為小米制造的。而隨著產(chǎn)品品類的增加，雖然云米的銷售額在逐漸增長，但“小米產(chǎn)品”的收入占比也在不斷下滑。

2017年至2019年，云米通過向小米銷售產(chǎn)品獲得7.395億元、13.119億元和21.122億元的凈營收，分別占總凈營收的比例為84.7%、51.2%和45.4%。雖然如今其向小米出售產(chǎn)品的占比依然接近一半，但自有品牌的成長趨勢還是喜人的。

而在此之外，銷售渠道的成績就顯得有點(diǎn)兒尷尬了。畢竟以往建立在小米商城和線下渠道的資源，很難在短期內(nèi)通過自建渠道來擺脫。在今年一季度財(cái)報(bào)后的電話會(huì)議上，云米方面表示，目前為止公司仍有超過50%的銷售渠道來自于小米，可見云米自建渠道的銷售額不到五成。

這也就意味著，云米賣的東西比之前多了，銷售業(yè)績也在增長，但絕大多數(shù)商品還是依靠小米的銷售渠道進(jìn)行銷售。這對于尋求品牌和渠道獨(dú)立自主的云米而言，并不是一個(gè)好消息。

換一個(gè)角度來看，隨著小米在大家電領(lǐng)域越來越多的“親自入局”，云米和小米在未來更多場合將是直接競爭的關(guān)系。

可以看到，近期小米親自下場的同時(shí)，云米也在積極應(yīng)對。前不久云米就推出了首款電視產(chǎn)品21Face 互動(dòng)智慧屏，而在6月10日，小米旗下的Redmi智能電視X55/X65也正式面世。對于云米而言，電視是完善其家庭智能IoT生態(tài)的一個(gè)重要組件，畢竟云米全屋家電互聯(lián)的愿景就是入口的打通和互聯(lián)。

但是，從市場競爭來看，電視并非一個(gè)有太多想象空間的賽道。

在智能電視領(lǐng)域，小米+Redmi已經(jīng)直接對壘華為+榮耀，留給云米這類中小玩家的空間并不太多。對此劉步塵也分析指出：“如果過去不是做電視的企業(yè)，現(xiàn)在進(jìn)入電視市場并不是一個(gè)明智的決定，因?yàn)殡娨暿悄壳罢麄€(gè)家電行業(yè)中最不賺錢的領(lǐng)域，電視行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)到了非常病態(tài)的地步。”

對于云米發(fā)力電視市場的前景，梁正鵬則認(rèn)為：“打著小米的旗號(hào)賣產(chǎn)品，這是云米前幾年快速發(fā)展的原因之一。在很多用戶的心中，云米和小米之間是可以劃等號(hào)的，以前消費(fèi)者買云米洗衣機(jī)、空調(diào)、冰箱這些產(chǎn)品，是因?yàn)楫?dāng)初小米并未涉及這些領(lǐng)域。”

梁正鵬強(qiáng)調(diào)，如今電視是小米極為強(qiáng)勢的一個(gè)產(chǎn)品線，已經(jīng)做到了國內(nèi)銷量第一，云米這個(gè)時(shí)候做電視很難取得消費(fèi)者的信任?！捌胀ㄏM(fèi)可能很難接受小米生態(tài)鏈企業(yè)推出的電視，不買小米的電視而跑去買生態(tài)鏈公司的產(chǎn)品可能性不大?！?/p>

【結(jié)束語】

在未來小米加速發(fā)力家電行業(yè)的賽道上，云米的前景充滿了未知。曾幾何時(shí)，云米的快速擴(kuò)張既為其多元化發(fā)展提供了助力，也為其擺脫對小米的重度依賴帶來了幫助。但“狂奔”中的云米似乎在節(jié)奏上過于激進(jìn)，回顧近幾年互聯(lián)網(wǎng)思維帶動(dòng)下的行業(yè)發(fā)展歷史，有太多企業(yè)最終倒在激進(jìn)的發(fā)展戰(zhàn)略之下。未來的云米要的是“修煉內(nèi)功”，而非“唯快不破”。

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