“隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等信息技術(shù)的發(fā)展，投資者行為和傳統(tǒng)金額服務(wù)路徑發(fā)生翻天覆地變化。金融行業(yè)要以用戶服務(wù)為核心，借助金融科技技術(shù)打造全生命周期的理財(cái)服務(wù)生態(tài)?！睂?duì)于中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鐘蓉薩的這一倡導(dǎo)，臺(tái)下眾多業(yè)界大佬也紛紛點(diǎn)頭示意。

日前，國(guó)內(nèi)多家商業(yè)銀行、基金機(jī)構(gòu)，以及螞蟻金服的高管匯聚京城一場(chǎng)行業(yè)盛會(huì)，針對(duì)資產(chǎn)管理、公募基金行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了深入探討。而在分析未來資金監(jiān)管市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)時(shí)，有一個(gè)觀點(diǎn)得到了業(yè)界領(lǐng)軍人物的共識(shí)：新技術(shù)，尤其是人工智能，將在中長(zhǎng)期深刻影響公募基金行業(yè)的商業(yè)模式、格局和生態(tài)。

2018年，恰逢公募基金20周年。在這20年里，公募基金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到11.6萬億，累計(jì)為居民賺取收益1.9萬億，累計(jì)向持有人分紅達(dá)1.66萬億元。作為門檻最低的大眾理財(cái)工具，公募基金已成為社會(huì)公眾分享資本市場(chǎng)成長(zhǎng)紅利、實(shí)現(xiàn)財(cái)富長(zhǎng)期保值增值的重要方式。

但是，在規(guī)?；l(fā)展的背后，隱憂和挑戰(zhàn)也正在積累。

“今天中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)正迎來一場(chǎng)深刻的變革，包括打破剛性兌付、從非標(biāo)走向標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、從重銷售到重服務(wù)?！蔽浵伣鸱麻L(zhǎng)兼CEO井賢棟對(duì)此強(qiáng)調(diào)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量增長(zhǎng)，老百姓的理財(cái)需求愈加旺盛，理財(cái)對(duì)于增加居民財(cái)產(chǎn)性收入等需求正在發(fā)揮重要作用?！?/p>

正如鐘蓉薩會(huì)上所言，金融科技技術(shù)正在資管行業(yè)發(fā)展中起到至關(guān)重要的作用。井賢棟對(duì)此提到了三個(gè)關(guān)鍵詞：普惠、智能和開放。首先是向合作伙伴全面開放螞蟻金服的產(chǎn)品、能力和技術(shù)；其次是更加智能化，讓AI加快促進(jìn)私人理財(cái)服務(wù)的平民化；最后是做好對(duì)客戶的陪伴，通過螞蟻財(cái)富號(hào)與用戶建立直接溝通與互動(dòng)，與用戶一起成長(zhǎng)。

實(shí)際上，面對(duì)市場(chǎng)規(guī)模剛剛突破12萬億，正處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期的公募基金行業(yè)，無論是儲(chǔ)戶、股民、基民都面臨著新資管時(shí)代的一幅全新景象：市場(chǎng)更加規(guī)范和技術(shù)的升級(jí)換代。在新技術(shù)、新理念的加持下如何實(shí)現(xiàn)智慧理財(cái)，無疑是一個(gè)影響深遠(yuǎn)的“大話題”。而綜合現(xiàn)場(chǎng)各方對(duì)于市場(chǎng)、監(jiān)管、技術(shù)、效率等話題，懂懂筆記更愿意用一個(gè)字做出總結(jié)——信。

這個(gè)信字來自兩個(gè)層面：信任和自信。

大資管時(shí)代 技術(shù)變革打造信任基礎(chǔ)

雖是一個(gè)字，卻與大眾理財(cái)市場(chǎng)的所有參與方都有著密切關(guān)聯(lián)。

眾所周知，公募基金行業(yè)一直擁有比較完善的制度體系。這其中，諸如強(qiáng)制托管制度、信息披露制度等，都確保了投資者的資金安全，確保了基金投資運(yùn)作的透明度。相對(duì)于近年來不斷爆出的網(wǎng)貸平臺(tái)跑路現(xiàn)象，公募基金從誕生至今就從未出現(xiàn)過一起挪用資金、卷款跑路的事件。

而隨著資管新規(guī)出臺(tái)，大眾理財(cái)市場(chǎng)正在向公募基金市場(chǎng)一樣進(jìn)一步走向制度規(guī)范。所以這第一個(gè)“信任”，正是資管行業(yè)安身立命的根本。但是所謂信任，不能是只憑商家“良心”，除了政策監(jiān)管，還必須要依靠更為有效的技術(shù)手段，讓誠(chéng)信成為一種行業(yè)約束力。

不過，在中國(guó)這個(gè)全球最大的金融科技應(yīng)用市場(chǎng)中，哪些技術(shù)和服務(wù)手段能夠幫助市場(chǎng)“良幣驅(qū)逐劣幣”？能夠幫助國(guó)內(nèi)用戶建立起對(duì)規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品的信任？

首先，用戶希望看到的理財(cái)產(chǎn)品，是真實(shí)和有價(jià)值的。

“近幾年，互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的偽資管、劣幣現(xiàn)象的頻發(fā)，讓很多用戶分不清什么是好資管，什么是差資管。而隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的失效，面臨大量剛性兌付風(fēng)險(xiǎn)，很多保本、保收益的理財(cái)產(chǎn)品，也帶來期限錯(cuò)配和不能穿透式監(jiān)管的弊端。還有，這么多年沒有改變的股票投資散戶化，造成了用戶仍是一撥一撥地被割韭菜?！蔽浵伣鸱?cái)富事業(yè)群的常務(wù)副總裁祖國(guó)明首先分析了資管新規(guī)發(fā)布前的市場(chǎng)亂象。

在祖國(guó)明看來，隨著去年底資管新規(guī)發(fā)布以及互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的全面整頓，行業(yè)規(guī)范化成為市場(chǎng)高速發(fā)展的基礎(chǔ)，“這為市場(chǎng)的資管行為和互聯(lián)網(wǎng)活動(dòng)建立了良好環(huán)境?！?/p>

作為一家規(guī)模超大的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，螞蟻金服如何看待市場(chǎng)規(guī)范化之后的用戶需求？祖國(guó)明表示，從市場(chǎng)層面看，產(chǎn)品會(huì)以凈值化產(chǎn)品為主，而不是剛兌、固收類的產(chǎn)品；面對(duì)紛繁復(fù)雜的非標(biāo)產(chǎn)品，會(huì)以透明、簡(jiǎn)單和標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品為普通用戶提供服務(wù)。很明顯，這是用戶與金融機(jī)構(gòu)建立信任的第一步。

實(shí)際上，普通用戶購(gòu)買基金或是通過基金公司的直銷渠道，或是通過銀行、證券及第三方平臺(tái)。有網(wǎng)友曾經(jīng)說過，即便是銀行都銷售過跑路的網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品。那么對(duì)于日趨受到用戶青睞的第三方金融服務(wù)平臺(tái)，如何能夠切實(shí)做到 “透明、簡(jiǎn)單和標(biāo)準(zhǔn)化”？

祖國(guó)明分析，要打造一個(gè)用戶理財(cái)全生命周期的解決方案，必然要幫助用戶在投前、投中、投后進(jìn)行準(zhǔn)確分析，讓金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)更好、更容易地適配用戶的需求。在投前這一環(huán)節(jié)，他舉了一個(gè)具體的例子?！澳壳拔覀冇腥氖液献鞯幕鸸?，可以提供大量的信息服務(wù)，讓用戶在投資前獲得更充分的信息。”在用戶看到的信息中，會(huì)包含上投摩根制作的全球投資溫度計(jì)，以及其他投前分析工具，便于讓用戶更容易了解市場(chǎng)的熱度?！坝脩糁灰靡环昼姇r(shí)間，就能了解當(dāng)下的市場(chǎng)行情、市場(chǎng)解讀，做好投資前的心理預(yù)期和準(zhǔn)備?！?/p>

實(shí)際上，從與2015年螞蟻財(cái)富正式上線，到2017年推出財(cái)富號(hào)（目前已有27家基金公司入駐），平臺(tái)方與正規(guī)資管行業(yè)始終在思考，如何幫助用戶辨別用高收益騙取用戶信任的“偽資管”，如何讓用戶對(duì)真正合規(guī)的金融機(jī)構(gòu)更信任。從螞蟻金服與27家基金公司共建“理財(cái)用戶服務(wù)聯(lián)盟”，到利用新一代信息技術(shù)提供“投前精準(zhǔn)分析”，這個(gè)“信”字就是在建立用戶對(duì)平臺(tái)、用戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)，以及機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)的信任感上。

正所謂：凡事“信”則立不“信”則廢?；蛟S從去年井賢棟明確提出螞蟻金服聚焦技術(shù)而非金融科技時(shí)，平臺(tái)就打下了這種與市場(chǎng)所有參與方“立信”的基礎(chǔ)。

開放AI 建立所有參與方的自信力

記得去年井賢棟在明確螞蟻金服的定位時(shí)，對(duì)外界提到了兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，除了聚焦技術(shù)，還有一個(gè)就是開放。“我們會(huì)有更多金融業(yè)務(wù)向金融機(jī)構(gòu)開放，成熟一個(gè)對(duì)外開放一個(gè)?！彪S著這個(gè)開放的格局的提出，螞蟻與合作機(jī)構(gòu)的關(guān)系也自然發(fā)生著潛移默化的改變。

這個(gè)開放，與我們前文說到“信”的第二個(gè)層面——自信，有什么關(guān)系？

先看看開放的內(nèi)容，再看一下被這些開放所賦能的基金公司的評(píng)價(jià)?！霸诩夹g(shù)開放方面，螞蟻金服已做出的努力包括BaaS（區(qū)塊鏈平臺(tái)）、金融云、AI、安全等方面”，井賢棟同時(shí)表示，過去幾年螞蟻金服通過自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)，沉淀著實(shí)名核身能力、信用能力、風(fēng)控能力、會(huì)員運(yùn)營(yíng)能力等，目前將這些能力封裝后，可以通過財(cái)富號(hào)、生活號(hào)、小程序等各種各樣的方式開放給合作機(jī)構(gòu)?！岸诋a(chǎn)品方面，余額寶、借唄、花唄、小微企業(yè)金融等也都全面向合作伙伴開放?！?/p>

近一年來，AI技術(shù)對(duì)于金融行業(yè)的影響巨大，而在祖國(guó)明看來，螞蟻金服在大數(shù)據(jù)、AI能力方面的成績(jī)，可以用這幾個(gè)數(shù)據(jù)清晰地描繪出來?！巴ㄟ^AI方式，助力財(cái)富號(hào)整體效能提升70%，” 祖國(guó)明從三個(gè)方面分析了這“70%提升”背后的具體體現(xiàn)。

首先是理財(cái)產(chǎn)品和用戶推薦的匹配程度，目前達(dá)到了100%。“我們?nèi)站{(diào)用的PV超過1億，現(xiàn)在92%的問題可以通過云客服機(jī)器人完成。合作伙伴在使用我們的智能合成模型生成的素材占比達(dá)到50%。還有每天上百篇服務(wù)內(nèi)容的調(diào)用次數(shù)超過了6個(gè)億?！?/p>

其次是通過投后的解讀，基金經(jīng)理的分析平穩(wěn)了投資人的心態(tài)?！罢^去一年來投資人持有的周期（時(shí)長(zhǎng)）增長(zhǎng)了將近90%。其中定投這一方式最被看好，目前平臺(tái)上定投的用戶周期增長(zhǎng)了61%?！?/p>

最后一點(diǎn)是多資產(chǎn)配置。“通過一年來與基金公司不斷推出產(chǎn)品解讀，圍繞用戶的陪伴服務(wù)等，目前平臺(tái)上從持有一支基金到持有多支基金的用戶比例，已經(jīng)提升了200%多?！?/p>

通過上述解讀，可以看到AI能力在賦能合作伙伴后所產(chǎn)生的巨大變化。

基于對(duì)自身技術(shù)、能力和產(chǎn)品的自信，螞蟻金服將這三方面賦能合作機(jī)構(gòu)，而對(duì)于合作的金融機(jī)構(gòu)而言，各方的感受也不相同。華夏基金總經(jīng)理李一梅坦言，今年與去年相比變化更加明顯：“我們現(xiàn)在平均每天的（財(cái)富號(hào)）訪問量同比翻了6倍，平均每天交易的用戶數(shù)同比增長(zhǎng)了5倍，目前每日平均銷售額大概是去年的10倍。”她分析這樣的變化既有賴于雙方持續(xù)運(yùn)營(yíng)的改善，也有賴于整個(gè)螞蟻平臺(tái)用戶數(shù)的不斷增長(zhǎng)，“對(duì)于我們來講確實(shí)有很大改變?！?/p>

“剛上線時(shí)，一下子有幾百萬年輕用戶通過財(cái)富號(hào)涌來，我好像都能直接感受用戶的心跳”。交銀施羅德基金電商部總經(jīng)理張馳對(duì)當(dāng)時(shí)的感覺記憶猶新，他坦言在傳統(tǒng)的“代賣”模式下，很多基金公司不僅對(duì)自己的客戶缺乏精準(zhǔn)了解，甚至連接觸的通道都沒有。

“技術(shù)的驅(qū)動(dòng)是必然趨勢(shì)，網(wǎng)商銀行在過去3年時(shí)間內(nèi)為1100萬小微企業(yè)提供了信貸服務(wù)，如果沒有新技術(shù)，這些不可想象。” 網(wǎng)商銀行行長(zhǎng)黃浩更是將技術(shù)帶來的改變稱為“奇跡”。

從合作伙伴的只言片語中，我們已經(jīng)深刻感覺到，通過賦能所產(chǎn)生的強(qiáng)大自信心。基金管理層可能不會(huì)記住螞蟻金服那套名為“如意”的AI智能引擎，或是叫做“司南”的智能運(yùn)營(yíng)參謀。但是他們知道這個(gè)新大陸會(huì)帶來更多的真實(shí)用戶、新鮮群體以及未知的未來。

李一梅談到80后、90后甚至00后時(shí)，提出“誰掌握了這一年代誰就掌握了未來財(cái)富管理的核心客戶”。她指出，類似螞蟻金服這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，更能真正掌握和了解“次時(shí)代”群體，能夠在理念上更符合這一客戶群體的習(xí)慣、語境和生態(tài)?！拔磥砦蚁嘈艑?duì)于基金公司而言，不會(huì)再去區(qū)分電商和非電商平臺(tái)，只有不同年齡和投資需求的群體之分，而平臺(tái)也會(huì)真正成為金融機(jī)構(gòu)‘眼睛和大腦’的一部分?！?/p>

對(duì)于這一點(diǎn)，已經(jīng)清晰自身定位，同時(shí)著力打造信任和自信基礎(chǔ)的螞蟻金服很清楚。在變革時(shí)刻與基金業(yè)主動(dòng)求變的大勢(shì)相向而流，讓自己成為未來十年普惠金融、平民化理財(cái)大潮中的基礎(chǔ)設(shè)施，方為正解。

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