日前，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心發(fā)布《2019年度中國(guó)二手電商市場(chǎng)數(shù)據(jù)報(bào)告》，報(bào)告顯示2019年我國(guó)二手電商市場(chǎng)規(guī)模為2596.9億元，用戶規(guī)模超1.4億人。目前，二手電商初步形成了雙寡頭的市場(chǎng)格局。而這兩大寡頭，分別為閑魚(yú)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，兩家企業(yè)估值也超過(guò)200億人民幣。

格局越發(fā)明朗背后，其實(shí)也是市場(chǎng)洗牌和優(yōu)勝劣汰的必然結(jié)果。只不過(guò)，在萬(wàn)億二手市場(chǎng)里，閑魚(yú)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)也走出了不同的方向。

總體來(lái)看，閑魚(yú)是一個(gè)社區(qū)流量分發(fā)的平臺(tái)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)則是以二手商品交易服務(wù)為主的平臺(tái)。兩家在運(yùn)營(yíng)邏輯、目標(biāo)訴求上不完全相同。只不過(guò)，背靠阿里和騰訊的閑魚(yú)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，一個(gè)向左、一個(gè)向右，卻又共同占據(jù)了超過(guò)90%的市場(chǎng)份額，對(duì)于其他玩家來(lái)說(shuō)，日子可能就不太好過(guò)了。

2019年6月2日，愛(ài)回收宣布，與京東旗下二手商品交易平臺(tái)拍拍合并。

這次合并被外界普遍認(rèn)為，愛(ài)回收為了2000萬(wàn)美元的融資和救命流量，收納了幾經(jīng)轉(zhuǎn)手的“棄子”拍拍。

一年后的618，愛(ài)回收公布了一個(gè)數(shù)據(jù)夸張的成績(jī)單，卻鮮有關(guān)注。因?yàn)闊o(wú)論是二手手機(jī)市場(chǎng)還是產(chǎn)業(yè)鏈都知道，在公認(rèn)單均價(jià)1200-2000元區(qū)間的二手手機(jī)市場(chǎng)，這樣的數(shù)據(jù)有違行業(yè)常識(shí)。在有“自嗨”之嫌的數(shù)據(jù)背后，或許體現(xiàn)出的是其在疫情沖擊下，因規(guī)模盲目擴(kuò)張導(dǎo)致資金鏈緊張而自救不得的焦慮。

同樣是時(shí)隔一年，二手手機(jī)市場(chǎng)迎來(lái)的格局巨變，或許也是誘因。5月6日，二手交易平臺(tái)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)宣布，戰(zhàn)略合并二手手機(jī)B2C交易平臺(tái)找靚機(jī)。

長(zhǎng)期以來(lái)，二手閑置物品交易領(lǐng)域垂直賽道眾多、新舊勢(shì)力龐雜，商業(yè)模式的不同也讓多數(shù)競(jìng)爭(zhēng)者避開(kāi)了直接的正面交鋒。不過(guò)，從這兩次合并來(lái)看，二手手機(jī)交易或整個(gè)二手電商行業(yè)的重組和整合，或?qū)㈤_(kāi)啟一個(gè)新的時(shí)代。當(dāng)然，截然不同的兩次合并，自然也是有人歡喜，有人憂。

市場(chǎng)洗牌，各取所需

根據(jù)媒體信息，5月宣布合并后，找靚機(jī)將作為轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)旗下子公司，繼續(xù)保持獨(dú)立品牌發(fā)展，進(jìn)一步拓展二手3C領(lǐng)域B2C市場(chǎng)。

與上次拍拍和愛(ài)回收合并不同，對(duì)于此次合并，資本市場(chǎng)表現(xiàn)出一致的積極態(tài)度，據(jù)黃煒在內(nèi)部信所說(shuō)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)合并找靚機(jī)后，估值會(huì)超過(guò)18億美金。

為什么會(huì)有如此反差？

先看愛(ài)回收和拍拍合并，二者當(dāng)時(shí)的體量相加，尚不及閑魚(yú)或者轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的零頭，更關(guān)鍵的是，京東在二手交易市場(chǎng)一直缺乏成功的經(jīng)驗(yàn)，將拍拍賣(mài)與愛(ài)回收，更是其當(dāng)時(shí)瘦身精進(jìn)的明智之舉。而相反，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)根基深厚，長(zhǎng)期處于二手交易市場(chǎng)的第一梯隊(duì)，找靚機(jī)又是二手手機(jī)行業(yè)的頭部企業(yè)，所以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合顯然更具有市場(chǎng)想象力。

其實(shí)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和找靚機(jī)此前就已經(jīng)有過(guò)資本合作。2019年11月，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)牽頭推出B2B二手交易平臺(tái)采貨俠，開(kāi)始布局2B業(yè)務(wù)。一個(gè)月后，找靚機(jī)投資入股采貨俠，加入轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)旗下B2B聯(lián)盟。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)合并找靚機(jī)或早有預(yù)兆，但真正推動(dòng)兩者合并的是需求相符、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

2015年，溫言杰進(jìn)入二手手機(jī)垂直賽道，盡管并不是巨頭孵化，但通過(guò)提供高標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)檢服務(wù)，找靚機(jī)的用戶增長(zhǎng)迅速。從2016年至今，找靚機(jī)GMV已經(jīng)達(dá)到4億元，營(yíng)收增速年均達(dá)到400%，加上周邊業(yè)務(wù)，年?duì)I收突破50億元，注冊(cè)用戶達(dá)到4000萬(wàn)。不過(guò)，溫言杰一直希望把找靚機(jī)打造為全品類(lèi)的二手交易平臺(tái)。

他在內(nèi)部信里寫(xiě)道，“我們從一開(kāi)始就從未把自己限定在3C里面，我們從一開(kāi)始就已經(jīng)在追求全品類(lèi)這樣的愿景”，所以，并入轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，找靚機(jī)可以借助轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的流量、品類(lèi)優(yōu)勢(shì)，為用戶提供更全面的服務(wù)，同時(shí)又保持品牌獨(dú)立發(fā)展。

而轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)為為了占據(jù)二手手機(jī)3C市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)位置，找靚機(jī)無(wú)疑也是最佳的選擇。一方面，找靚機(jī)在供應(yīng)鏈能力的積累，將進(jìn)一步補(bǔ)足轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在二手手機(jī)3C等垂直品類(lèi)的深入發(fā)展；另一方面，兩者在專(zhuān)業(yè)質(zhì)檢上的共識(shí)，會(huì)推動(dòng)二手手機(jī)驗(yàn)機(jī)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，讓非標(biāo)的二手交易更加標(biāo)準(zhǔn)化。這對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)講也是一種福音。

也正是基于此，兩方團(tuán)隊(duì)都認(rèn)為，合并的關(guān)鍵因素，就是彼此一致的愿景和價(jià)值觀。

兩次合并，同謀不同命？

拍拍、愛(ài)回收合并，以及此次轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)合并找靚機(jī)，其根本目的都是整合資源優(yōu)勢(shì)，以搶占二手手機(jī)交易市場(chǎng)的份額，但兩次合并的結(jié)果又有所不同。

根據(jù)艾瑞咨詢的移動(dòng)App指數(shù)顯示，在去年宣布合并后的6月，拍拍的月獨(dú)立設(shè)備數(shù)環(huán)比下降33.7%，而愛(ài)回收進(jìn)入2019年后也是不斷下滑，其獨(dú)立設(shè)備數(shù)6月僅為1月一半左右，直接腰斬。

易觀千帆指數(shù)也顯示，愛(ài)回收和拍拍的合未能止住頹勢(shì)。前者月獨(dú)立設(shè)備規(guī)模在2019年8月、9月出現(xiàn)了驚人的下滑，后者雖然下滑趨勢(shì)止住，可也幾乎沒(méi)實(shí)現(xiàn)什么增長(zhǎng)，存在感微弱。

正如外界所擔(dān)心的那樣，用戶體量的差距，并沒(méi)有讓合并拍拍后的愛(ài)回收有能力追趕上轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和閑魚(yú)，而且從下滑數(shù)據(jù)可以看出，愛(ài)回收似乎并沒(méi)有獲得足夠的流量支持。這可能是因?yàn)榫〇|一旦將流量?jī)A斜二手業(yè)務(wù)，一定程度上會(huì)影響新手機(jī)的銷(xiāo)售，所以，C端流量匱乏再加上外部輸血較少，這次合并遠(yuǎn)沒(méi)有起到1+1≥2的效應(yīng)。

相比之下，從轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)身上，我們可以看到合并找靚機(jī)后的直觀效應(yīng)。

根據(jù)極光發(fā)布《二手手機(jī)行業(yè)研究報(bào)告》，2020年2月，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)滲透率為1.886%，其次為找靚機(jī)和可樂(lè)優(yōu)品商城，愛(ài)回收的滲透率僅為0.041%；而在所有以二手手機(jī)交易為主的App中，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的月均DAU超過(guò)260萬(wàn)排名第一，找靚機(jī)排名第二，其月均DAU達(dá)到了116.09萬(wàn)，是第三名的4倍多。

所以，在二手手機(jī)這一垂直賽道，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)牽手找靚機(jī)，等同于行業(yè)老大、老二合并，將穩(wěn)固其在手機(jī)品類(lèi)交易的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

而且站在整個(gè)二手電商行業(yè)的角度，因?yàn)槎质謾C(jī)是除二手房和二手車(chē)之后二手市場(chǎng)內(nèi)最大的單品類(lèi)，占比達(dá)到30%左右，也就是說(shuō)，合并后的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)會(huì)進(jìn)一步夯實(shí)其在二手交易核心品類(lèi)的地位。

當(dāng)然，除了強(qiáng)強(qiáng)合并帶來(lái)的直觀優(yōu)勢(shì)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和找靚機(jī)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)或?qū)⒆屵@場(chǎng)合并的積極效應(yīng)更具有長(zhǎng)遠(yuǎn)性。如溫言杰所說(shuō)，“找靚機(jī)擁有著極強(qiáng)的獲客能力和供應(yīng)鏈能力，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)擁有著極高的留存、極強(qiáng)的產(chǎn)品力和全品類(lèi)優(yōu)勢(shì)”，雙方或缺的恰好是對(duì)方的優(yōu)勢(shì)所在。

比如流量，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)服務(wù)白皮書(shū)數(shù)據(jù)顯示，2019年轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)公司整體收入增速超過(guò)100%，在手機(jī)、數(shù)碼3C等核心品類(lèi)上更是取得快速增長(zhǎng)，這主要得益于其在下沉市場(chǎng)的擴(kuò)張。因此，從轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)所獲的流量支持，將幫助找靚機(jī)觸達(dá)下沉市場(chǎng)，增加用戶拉新。

再比如供應(yīng)鏈，從2015年至今，找靚機(jī)在全國(guó)共建立了供應(yīng)鏈服務(wù)中心，包含天津、石家莊、武漢、長(zhǎng)沙、重慶、南京、杭州、深圳等一線城市，覆蓋了3000多個(gè)有效合作供應(yīng)商。通過(guò)并購(gòu)找靚機(jī)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)將補(bǔ)全供應(yīng)鏈資源，為深耕二手手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈做準(zhǔn)備。由此可見(jiàn)，這是一場(chǎng)有利于雙方的共贏。

閑魚(yú)向左，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向右

自愛(ài)回收合并拍拍，二手電商行業(yè)背后的勢(shì)力也越發(fā)清晰起來(lái)。騰訊、58同城投資的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、以阿里為靠山的閑魚(yú)，當(dāng)然，“愛(ài)回收+拍拍”背后也有京東。

但從整體市場(chǎng)看，二手市場(chǎng)依然是閑魚(yú)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)雙寡頭的格局，而在二手手機(jī)這一垂直賽道上，老大和老二合并，本就已經(jīng)落后的愛(ài)回收似乎也難再有機(jī)會(huì)獲得發(fā)展空間。

從資本層面上看，最早入場(chǎng)的愛(ài)回收成立9年共進(jìn)行過(guò)5輪融資，京東參與了三輪。然而自合并拍拍后，愛(ài)回收再也沒(méi)有傳出融資的新消息，甚至原來(lái)合并拍拍后拿到的2000萬(wàn)融資，也被指代價(jià)慘重、滴血融資。

并非是資本退潮，反觀轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、閃回收等其它二手電商，都在2019年下半年獲得了新的融資。

而進(jìn)入2020年，突如其來(lái)的疫情重挫愛(ài)回收線下業(yè)務(wù)。今年一季度，愛(ài)回收被員工爆料2020年1月份的五險(xiǎn)一金至今未交，公司內(nèi)部更是自創(chuàng)“讓薪”，提出全員讓薪10%-30%，以壓縮人員成本度過(guò)危機(jī)。這不得不讓外界懷疑愛(ài)回收是否有足夠的現(xiàn)金流支撐，而京東又是否有余力支援愛(ài)回收。

而且這場(chǎng)危機(jī)也徹底暴露了愛(ài)回收過(guò)于倚重通過(guò)賺取差價(jià)來(lái)盈利的模式，它無(wú)法解決消費(fèi)者的信任問(wèn)題，也決定了其在C端用戶獲取上的弱勢(shì)。

尤其是近來(lái)閑魚(yú)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)動(dòng)作不斷，先是閑魚(yú)戰(zhàn)略升級(jí)調(diào)整，并且開(kāi)始扶持KOL。而轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)一方面牽頭行業(yè)頭部供應(yīng)鏈企業(yè)成立B2B二手交易平臺(tái)“采貨俠”，后又戰(zhàn)略合并二手手機(jī)B2C平臺(tái)找靚機(jī)。

這意味著，向左的閑魚(yú)，在社交流量上越做越大，而向右的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在B、C兩端的供應(yīng)鏈體系進(jìn)一步被打通，有助于公司B2C、C2B、B2B業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。

回看二手手機(jī)3C市場(chǎng)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)成為二手B2C第一和線上C2B的第一，一方面將繼續(xù)擠壓愛(ài)回收的生存空間，讓競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)加速集中。這點(diǎn)在流量上已經(jīng)有所顯現(xiàn)，愛(ài)回收若想要把回收來(lái)的二手手機(jī)直接賣(mài)給用戶，需要一個(gè)龐大的C端流量做支撐，而二手手機(jī)的C端流量聚集在頭部的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和找靚機(jī)身上，如今兩方合并，愛(ài)回收想獲得流量難上加難。

另一方面，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)合并找靚機(jī)，會(huì)更聚焦在二手手機(jī)3C品類(lèi)的深入發(fā)展上，比如3C核心品類(lèi)在貨源、渠道、用戶等方面的優(yōu)勢(shì)積累，同時(shí)打造整個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。

正如黃煒和溫言杰所說(shuō)，“二手手機(jī)3C市場(chǎng)的戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)結(jié)束了?！焙托缕冯娚滩煌?，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)和找靚機(jī)這樣的合并，恰恰可能也是二手交易用戶所期盼的，因?yàn)殡S著競(jìng)爭(zhēng)深入，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范化和統(tǒng)一化成為共識(shí)，誰(shuí)能為用戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，誰(shuí)更能獲得用戶信任。

而從整個(gè)二手市場(chǎng)看，閑魚(yú)和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的地位已然無(wú)法撼動(dòng)，市場(chǎng)的洗牌其實(shí)也在加速。就在日前，還傳出了轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)在閑魚(yú)開(kāi)店的消息。從兩方的反應(yīng)來(lái)看，似乎對(duì)這件事都沒(méi)有否認(rèn)，但從實(shí)際店鋪的情況看，更像是一種導(dǎo)流嘗試。

反觀愛(ài)回收們，由于回收模式單一，缺乏自己的用戶流量，同時(shí)因?yàn)榛厥漳Ｊ綗o(wú)法為用戶提供透明化的服務(wù)，又嚴(yán)重依賴部輸血，在寡頭格局已定的市場(chǎng)中，已經(jīng)難有翻身的機(jī)會(huì)。

當(dāng)閑魚(yú)向左，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向右的時(shí)候，對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，那些越來(lái)越被邊緣化的中小玩家，還有誰(shuí)會(huì)冒險(xiǎn)來(lái)“收”呢？

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