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經(jīng)過2017年的集中爆發(fā)之后，消費金融行業(yè)已經(jīng)從野蠻的高速增長階段，逐漸步入理性的場景建設(shè)期。在此基礎(chǔ)上，消費金融場景已經(jīng)得到較大程度的挖掘，從租房到家裝，從旅游到教育，再到零售和線下3C領(lǐng)域，均混戰(zhàn)著許多玩家。

如做3C消費分期的就有捷信、馬上消費金融以及佰仟金融等企業(yè)，另有一些后入局者窮追不舍。而作為經(jīng)濟增長重要動力的消費行業(yè)，為消費金融的發(fā)展提供了肥沃的土壤。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度中，社會消費品對經(jīng)濟的貢獻率從2017年的58.8%上升至77.8%，數(shù)據(jù)表明消費金融有著極大的發(fā)展空間。

但前景良好的背后，是各大細分領(lǐng)域的消費金融企業(yè)們不得不面對的殘酷現(xiàn)實。以做線下3C消費分期的企業(yè)發(fā)展為例，這一細分領(lǐng)域的消費場景建設(shè)正在經(jīng)歷發(fā)展陣痛期。

線下3C分期模式的三大尷尬困境

市場選擇下，以線下3C消費分期為代表的消費場景，當前正在遭遇增長難的尷尬困境。

一、人力成本高

起初，線下3C消費分期領(lǐng)域的地面推廣模式作為各大企業(yè)的重要流量渠道，深受許多消費分期企業(yè)的歡迎。拿深耕消費金融行業(yè)多年的捷信來說，在線下3C消費分期的場景擴張上，其或許更有發(fā)言權(quán)。

這家從國外進軍中國消費金融領(lǐng)域的企業(yè)，2010年成為銀監(jiān)會首批獲準的4家消費金融試點企業(yè)之一，也是唯一一家擁有消費金融牌照的外資消費金融公司。

商業(yè)模式上，捷信依靠在各大線下網(wǎng)點推廣宣傳，以及駐店推廣兩種方式斬獲資源。長此以往，這種地面推廣的人海戰(zhàn)術(shù)，為捷信在國內(nèi)的分期消費領(lǐng)域贏得了長期的業(yè)務(wù)高增長之效，也奠定了其在線下3C分期消費領(lǐng)域的行業(yè)地位基礎(chǔ)。

但久而久之，隨著市場環(huán)境的變化，線下3C分期消費領(lǐng)域卻失去了昔日的光輝，弊端開始顯露。

首先對于捷信所依賴的線下推廣方式來說，這屬于重資產(chǎn)的貸款模式。短期來看此種推廣方式的優(yōu)點顯而易見，獲客效率高，但缺陷也有目共睹，即對地面推廣人員的成本投入極大。

數(shù)據(jù)顯示，捷信在全國的312個城市中，就擁有23萬個POS機貸款點，加上全職雇員7.1萬人，如此高的數(shù)字背后，是企業(yè)不能忽視的高人力成本，并且毫無疑問前期的試錯成本也會高于同類廠商。

而作為早期模仿捷信做線下3C分期推廣的佰仟，憑借這一模式也積累了大量的用戶信息。但在去年9月份，佰仟金融就被傳將裁員8000人。業(yè)內(nèi)透露，佰仟的裁員或為節(jié)省人力和運營上的成本開支，為其在業(yè)務(wù)上的調(diào)整預(yù)留資金。

因此對捷信和佰仟等線下3C分期企業(yè)來說，人力成本無疑是一大包袱，不過，較低的利潤以及較長的回收期，卻成為線下3C分期消費玩家們望而卻步的另一大屏障。

二、回報率低、回收期長

如果說高投入的線下運營成本是阻擋玩家們前行的直接緣由，那么盈利周期較長，并且相對線上業(yè)務(wù)較低的回報率，就是玩家們背離線下3C分期領(lǐng)域最根本的推手。

如另一同樣做線下3C分期的馬上消費金融，長期深耕線下卻并未取得滿意的收益效果。在發(fā)現(xiàn)線下分期的資金回收期長、回報率低等弊端之后，也開始轉(zhuǎn)移了業(yè)務(wù)重點，發(fā)力線上業(yè)務(wù)，推出其他貸款產(chǎn)品。

而前面提到的佰仟金融裁員，實際上也與平臺月放款額較高，卻只能實現(xiàn)勉強營收持平有關(guān)；同樣身為線下3C分期消費頭部玩家的捷信，也開始嘗試業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，開始發(fā)力線上。

但由于缺乏線上運營基因，捷信的線上業(yè)務(wù)一直表現(xiàn)平平，與此同時市場也開始表現(xiàn)出不穩(wěn)定的一面。這不，前期弱化線下3C分期業(yè)務(wù)的佰仟金融和馬上消費金融，近期也被傳開始大規(guī)模招兵買馬，預(yù)備重新殺回線下業(yè)務(wù)。

總的來說，即使三家企業(yè)前期對線下消費分期有著豐富經(jīng)驗，實際的消費場景也是一大優(yōu)勢，但線下3C分期消費的痛點依舊存在。因而馬上消費金融和佰仟金融重回市場的勝算幾何，還存在極大不確定因素。

三、智能手機換機紅利期已過

除了線下推廣模式自身的弊端，全民消費升級趨勢下智能手機等3C產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提升，也造成了線下3C分期玩家們業(yè)務(wù)擴張困難的局面。

由此也能延伸出另一問題，雖說當前的線下3C分期消費市場發(fā)展還不夠成熟，但該用的“套路”幾乎已經(jīng)被玩家們用遍?，F(xiàn)如今，既然人海戰(zhàn)術(shù)的重模式推廣方式難以支撐企業(yè)前行，那么從當前市場環(huán)境以及用戶角度看，線下3C分期消費是否依舊被人需要？

答案可以是肯定的，也可以是否定的。前面提到的社會消費品對經(jīng)濟貢獻的增大，以及消費金融在場景上依舊不高的滲透率，可以肯定線下3C領(lǐng)域依舊有著極大的發(fā)展空間。

但從不太樂觀的角度看，前兩年線下3C分期業(yè)務(wù)的大爆發(fā)，實際上得益于當時正值智能手機換機潮?，F(xiàn)如今隨著智能手機質(zhì)量的提升，作為線下3C分期消費主要產(chǎn)品的智能手機換機紅利已經(jīng)過去。

市場研究機構(gòu)IDC近期發(fā)布的手機跟蹤報告顯示，2018年第一季度國內(nèi)智能手機出貨量同比下降約16%，與去年同期水平相比較低；同樣來自IDC的全球調(diào)研結(jié)果顯示，得益于中國區(qū)智能手機換機周期的上升，2017年全球智能手機換機周期從2.5年提升至2.7年。

整體而言，雖說智能手機的換機頻率并不能代表整個3C消費品的更換頻率，但其作為用戶選擇分期購買的主要產(chǎn)品，一定程度上也成為了線下3C分期玩家們能否快速搶占市場的決定性因素。

轉(zhuǎn)型還是撤離，成企業(yè)兩難抉擇

當下，消費金融跑馬圈地的時代已經(jīng)過去，對于線下3C分期消費領(lǐng)域的玩家們來說，鑒于目前的不太友好的市場環(huán)境，撤離還是轉(zhuǎn)型，成為擺在企業(yè)們面前的一道難題。

并且經(jīng)過近期的行業(yè)整頓之后，整個消費金融領(lǐng)域開始稍顯疲態(tài)。

易觀千帆數(shù)據(jù)顯示，2018年3月份消費金融活躍用戶高達1389.7萬人，達歷史新高。到了4月份卻降至1384.23萬人，環(huán)比下降0.39%。

與此同時，部分消費金融企業(yè)在監(jiān)管重壓下，業(yè)績增速開始放緩。如去年開始進軍線下分期業(yè)務(wù)的招聯(lián)金融，在2017年的營業(yè)收入為41.63億元，同比上漲266.97%，這一上漲幅度曾在2017年上半年高達2602.35%。一邊是增速的放緩，另一邊是企業(yè)資產(chǎn)負債規(guī)模的增加。數(shù)據(jù)顯示招聯(lián)金融2017年的總負債為423.39億元，是2016年的2.6倍。

具體來看線下3C消費領(lǐng)域，競爭最為白熱化的時期，一家不大的3C門店甚至擁擠著四五家分期業(yè)務(wù)員。隨著風(fēng)口消散與行業(yè)洗牌的加劇，線下3C市場也開始變得蕭條起來。

經(jīng)過了一段時間的試水和監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融玩家們開始“自亂陣腳”，互相“覬覦”對方的領(lǐng)域。以線上P2P業(yè)務(wù)和線下消費分期為例，這兩個領(lǐng)域的企業(yè)在近兩年就上演了一場互換業(yè)務(wù)重點的戲碼。做線下分期的企業(yè)對線上的高回報率報以艷羨的眼神，而線上P2P則眼紅線下3C分期消費龐大的市場規(guī)模，以及實際的場景優(yōu)勢。

然而，大浪淘沙過后，企業(yè)的盲目跟風(fēng)看似隨了大流求了穩(wěn)妥，最終流量紅利能花落誰家，依舊是個搖擺不定的迷局。同時還應(yīng)注意到，類似于線下3C分期的無擔保、無抵押商業(yè)模式能否延續(xù)輝煌，除了市場自身的調(diào)節(jié)能力，重要的是還要靠企業(yè)自身對方向把握的準確性，以及對風(fēng)控能力的把握。

整體而言，線下3C分期消費的一大痛點就是難以擺脫人海戰(zhàn)術(shù)，可以預(yù)見的是隨著人民經(jīng)濟生活水平的提升，企業(yè)所投入的人力成本也將會越來越高，這是不可忽視的一大變量。假設(shè)這一問題得不到解決，盲目入局或堅持人力推廣，最后只會造成“成也地推，敗也地推”的局面。

消費金融未來的挑戰(zhàn)：場景化趨勢、風(fēng)險依舊巨大

整體來看，不論是地面推廣模式被爭相模仿的捷信，還是后期發(fā)力勢頭正猛的招聯(lián)金融，抑或是重新殺回線下的佰仟金融和馬上消費金融，以及其他依舊在奮戰(zhàn)的同類平臺，可以預(yù)見的是線下3C消費領(lǐng)域未來依舊有一場惡戰(zhàn)。

再把目光放至整個線下消費金融領(lǐng)域，除了拼價格、拼服務(wù)，場景依舊是各大消費金融企業(yè)的必爭之地。無論是商業(yè)銀行，還是持牌消費金融企業(yè)，或者互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的玩家，無一不對各類細分領(lǐng)域的場景虎視眈眈。

有目共睹的是，當線上流量紅利漸失，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)們不約而同開始擁抱線下，試圖從線下獲取更大的發(fā)展空間。對于許多互聯(lián)網(wǎng)頭部平臺來說，發(fā)力線下場景確實會更加得心應(yīng)手，不過可落地的場景已經(jīng)不如先前那般容易被挖掘。

與之對應(yīng)的情況是，即使消費金融的場景還有巨大空間有待滲透，但那些容易入局的領(lǐng)域早已充斥著各類玩家，留下的是難以跨越的區(qū)域，以及市場空間狹小的冷門之地。

與此同時，當前市場環(huán)境下，擺在企業(yè)面前的困難不僅是尋找場景的困難，中期的準備和落地實施以及后期的運營階段更是困難重重。一方面，新場景的開發(fā)充滿著許多挑戰(zhàn)和未知，進入一個新的消費領(lǐng)域就意味著要實施新的風(fēng)控措施以及其他相對應(yīng)的策略；另一方面，中間所需要經(jīng)歷的試錯成本，以及可能出現(xiàn)的退場風(fēng)險都需要企業(yè)自己承擔。

綜合來看，線下3C消費領(lǐng)域之所以出現(xiàn) “一哄而上”到“一哄而散”的局面，歸根究底是企業(yè)對市場把控力度的不嚴，而如今回歸的場景建設(shè)，以及企業(yè)所采取的應(yīng)對措施，將是3C消費領(lǐng)域走向理性與健康發(fā)展的開始。至于線下3C消費分期這場資本的游戲怎么玩才能實現(xiàn)長久前行，最終的話語權(quán)還是在企業(yè)身上。

文/劉曠公眾號，ID：liukuang110