經(jīng)過一年多的小范圍內(nèi)測后，微信支付旗下的零錢通拉開了公測的序幕。這一天，比余額寶上線晚了五年多。

在余額寶成為國內(nèi)最大的貨幣基金后，微信的零錢通功能才開啟公測。顯然，微信支付在這方面的動作已經(jīng)不僅僅是慢了半拍，而是慢了好多年。上周，余額寶7日年化收益率跌破2.5%。在這樣一個(gè)背景下，零錢通挑戰(zhàn)余額寶有多少勝算?

零錢通的野心

在移動支付領(lǐng)域，騰訊與阿里已經(jīng)交戰(zhàn)多年。早些年，淘寶有支付寶，騰訊的電商平臺拍拍，使用的是自家的財(cái)付通。不過，騰訊和阿里在移動支付的對決，還是從微信紅包開始的。一戰(zhàn)成名后，微信支付趕超支付寶的野心昭然若揭。

零錢通上線公測，這可以說是微信支付再次挑戰(zhàn)支付寶的一個(gè)信號。從時(shí)間點(diǎn)上來看，微信支付選擇了余額寶收益最差的時(shí)候公測，這無疑是一個(gè)非常恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)。來自媒體的報(bào)道稱，上周余額寶7日年華收益率跌破了2.5%。受此影響，余額寶的市場規(guī)模也一再下滑。有數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，余額寶已經(jīng)降至1.32萬億份而月初的時(shí)候這個(gè)數(shù)字還是1.45萬億份。再向前看一下就會發(fā)現(xiàn)，今年3月份的時(shí)候余額寶規(guī)模還有1.7萬億份，這可以看成是一個(gè)頂峰。

短短半年多的時(shí)間，余額寶市場份額已經(jīng)下降了20%，并且下降的趨勢還在繼續(xù)。按照這一趨勢發(fā)展，再過一段時(shí)間，余額寶或許不再是國內(nèi)最大的貨幣基金。毋庸置疑，這是微信支付彎道超車的一個(gè)好機(jī)會。在余額寶收益跌破了歷史低谷后，微信支付的零錢通開啟公測的意圖非常明顯，從余額寶手中搶奪用戶。

經(jīng)過多年的耕耘后，微信支付的應(yīng)用場景已經(jīng)非常豐富，完全具備了與支付寶一較高低的實(shí)力。Analysys易觀發(fā)布了《中國第三方支付移動支付市場季度監(jiān)測報(bào)告2018年第1季度》，報(bào)告中的數(shù)據(jù)顯示，支付寶占據(jù)了53.76%的市場份額，而包含微信支付、財(cái)付通在內(nèi)的騰訊金融則是以38.95%位列市場第二。在市場份額差距不斷縮小的情況下，零錢通上線，這一定程度上可以提升微信支付的核心競爭力。更重要的是，功能與余額寶幾乎完全一樣的零錢通，其收益高于余額寶。

截至11月17日，零錢通貨幣基金產(chǎn)品的7日年化收益率在3.037%和3.290%之間。相比之下，余額寶的7日年化收益率在2.5%和3.28%之間。還有就是，余額寶仍然在限購，而零錢通則沒有這一限制。不難看出，零錢通選擇了一個(gè)恰當(dāng)時(shí)機(jī)出手，大有把余額寶挑下馬的意味。

　余額寶的軟肋

不可否認(rèn)，市場份額下降了2成的余額寶面臨跌下貨幣基金第一寶座的危機(jī)，這是零錢通必須正視的一道檻。不過，市場規(guī)模遙遙領(lǐng)先的余額寶并非無懈可擊。限購、收益下滑，這都是余額寶當(dāng)下的軟肋。

從今年2月1日起到3月15日止，余額寶官方宣布限購，用戶可以在每天早晨9點(diǎn)進(jìn)行搶購。有用戶稱，搶購余額寶已經(jīng)非常困難，經(jīng)常會出現(xiàn)搶不到的情況。半年多時(shí)間過去了，余額寶仍然依然沒有開放隨意購買。反觀微信支付剛公測的零錢通，根本不用受額度的限制?？陀^地說，在購買方便程度上，零錢通有著絕對的優(yōu)勢。談及余額寶限購的原因，業(yè)內(nèi)人士看法不一，有業(yè)內(nèi)人士稱，限購是余額寶運(yùn)營方天弘基金出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，對市場規(guī)?？刂频臒o奈之舉。

在市場規(guī)模下滑了2成后，余額寶的市場規(guī)模為1.32萬億元。從行業(yè)角度來說，一旦發(fā)生擠兌事件，余額寶面臨爆倉的風(fēng)險(xiǎn)?；蛞蛴诖?，余額寶才會不斷通過限購、降低收益的方法來壓縮市場規(guī)模。對于剛開始公測的零錢通來說，這是一個(gè)非常好的機(jī)會。就目前的情況來說，在收益和搶購方面，零錢通的優(yōu)勢非常明顯。查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，零錢通的收益基本在3%左右，比余額寶高出0.5個(gè)百分點(diǎn)。

或許很多人認(rèn)為，收益低不會影響余額寶的市場規(guī)模?；仡櫼幌掠囝~寶的成長歷程就會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)年余額寶迅速崛起，并成為國內(nèi)最大的貨幣基金，靠的就是收益高這一優(yōu)勢。在2013年底到2014年初的時(shí)候，余額寶的收益達(dá)到最高點(diǎn)，7日年化收益率曾超過6.1%。當(dāng)時(shí)，銀行的理財(cái)收益不超過5%。憑借高收益和低門檻，余額寶的市場規(guī)模一路攀升，并成為國內(nèi)市場份額最大的貨幣基金?，F(xiàn)在，零錢通收益不僅比余額寶高，而且用戶規(guī)模要比支付寶大。

還有不容忽視的一點(diǎn)就是，依托微信這個(gè)大平臺的零錢通，擁有一個(gè)龐大的用戶群。不久前，騰訊公布了第三季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，微信和WebChat合并月活躍賬戶高達(dá)10.82億，比去年同期增長了10.5%。如此龐大的用戶群，是零錢通的優(yōu)勢，也是挑戰(zhàn)余額寶的底氣所在。在用戶規(guī)模上，支付寶在全球的活躍用戶只有8.7億，比微信少了3億多。用戶規(guī)模上的差異，也是余額寶的軟肋。

寫在最后：無論是用戶規(guī)模，還是產(chǎn)品功能，抑或是用戶粘度，零錢通與余額寶都難分高下?？梢钥隙ǖ氖?，零錢通挑戰(zhàn)余額寶是一場硬仗，也是一場持久戰(zhàn)。未來，如果零錢通能夠打通微信支付的體系中的社交、理財(cái)和消費(fèi)三個(gè)場景，余額寶與零錢通的一場惡戰(zhàn)不可避免。只是，誰能笑到最后，這中間還充滿了變數(shù)。