近日，歡聚集團(tuán)公布了2019年第四季度及全年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2019年全年，歡聚集團(tuán)營(yíng)收255.7億元人民幣，同比增長(zhǎng)62.2%，其中四季度營(yíng)收76.1億元人民幣，同比增長(zhǎng)64.2%。在非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下全年凈利潤(rùn)為22.52億元人民幣，同比下降了31.2%。

作為最早一批布局海外的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，近年來，歡聚集團(tuán)一直都在全球范圍內(nèi)謀求游戲直播以外的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，正著力打造以短視頻和直播為主要內(nèi)容的“雙驅(qū)動(dòng)”增長(zhǎng)模式。

就當(dāng)前來看，其打造的“雙驅(qū)動(dòng)”增長(zhǎng)模式已初見成效。財(cái)報(bào)顯示，截止2019年第四季度，其全球視頻和直播平均移動(dòng)端月活躍用戶合計(jì)達(dá)到4.85億，這在同行中已經(jīng)是很不錯(cuò)的成績(jī)了。

但這并不意味著歡聚集團(tuán)的整體轉(zhuǎn)型目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，相反這只是它朝正確方向轉(zhuǎn)型的深入。未來隨著海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，歡聚的轉(zhuǎn)型還要繼續(xù)。

財(cái)報(bào)喜中帶憂

財(cái)報(bào)顯示，2019年歡聚集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了四季度及全年?duì)I收雙增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度均超過60%，超市場(chǎng)預(yù)期。

從運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，歡聚集團(tuán)2019年四季度全球視頻和直播平均移動(dòng)端月活躍用戶達(dá)到4.85億，其中有八成來自海外市場(chǎng)。短視頻平臺(tái)Likee平均移動(dòng)端月活躍用戶同比增長(zhǎng)208.3%至1.15億，通訊軟件Imo移動(dòng)端月活躍用戶達(dá)到2.11億。

從其主營(yíng)的直播業(yè)務(wù)來看，四季度歡聚集團(tuán)直播服務(wù)移動(dòng)端月活用戶同比增長(zhǎng)21.5%至1.58億，YY、虎牙等國(guó)內(nèi)平臺(tái)增長(zhǎng)平穩(wěn)，月活用戶達(dá)1.02億；海外增長(zhǎng)也呈現(xiàn)出整體良好的態(tài)勢(shì)，四季度月活用戶達(dá)5610萬，其中Hago月活用戶3300萬，同比增長(zhǎng)57.9%；Bigo Live移動(dòng)月活增至2310萬，同比增長(zhǎng)18.6%。

從這些財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中不難看出，歡聚集團(tuán)旗下的直播、短視頻以及通訊等矩陣產(chǎn)品均已在各自的細(xì)分市場(chǎng)中占得了重要的市場(chǎng)地位。

并且無論是短視頻還是直播，其月活用戶數(shù)據(jù)都相當(dāng)亮眼，這得益于過去一年在這些領(lǐng)域的堅(jiān)持投入。

近年來歡聚也一直在尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和突破點(diǎn)。去年3月，歡聚集團(tuán)宣布全資收購(gòu)新加坡海外視頻社交平臺(tái)Bigo，企圖打造以直播和短視頻為主要業(yè)務(wù)的海內(nèi)外新業(yè)態(tài)。但就財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)而言，花重資收購(gòu)的Bigo并沒有給歡聚帶來多大的回報(bào)。

此外，從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來看，歡聚集團(tuán)的短板也很明顯，即營(yíng)收嚴(yán)重依賴直播收入。數(shù)據(jù)顯示，2019年四季度，歡聚集團(tuán)直播收入為71.47億元人民幣，占總營(yíng)收份額的93.8%。

同時(shí)，歡聚集團(tuán)在用戶與營(yíng)收增加的背后，其運(yùn)營(yíng)成本也在逐步攀升。數(shù)據(jù)顯示，歡聚四季度運(yùn)營(yíng)成本為人民幣51.01億元，同比增長(zhǎng)69.3%，成本費(fèi)用上升較快。收入分成費(fèi)用和內(nèi)容成本相比于2018年同期的25.55億元增長(zhǎng)至37.27億元，帶寬成本從2018年同期的2.46億元增長(zhǎng)至5.05億元。

財(cái)報(bào)指出，2019年四季度的營(yíng)業(yè)費(fèi)用為22.96億元，而2018年同期為9.31億元，增長(zhǎng)因?yàn)殇N售與營(yíng)銷費(fèi)用的增加，支出了總計(jì)10.26億元，主要是加大了對(duì)海外銷售和營(yíng)銷活動(dòng)的投入，以及在與Bigo合并之后，相關(guān)折舊以及攤銷帶來的影響。

資料顯示，Bigo正加速在美國(guó)、日本、歐洲及其他發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的變現(xiàn)。近半年來，發(fā)達(dá)國(guó)家新增付費(fèi)用戶數(shù)量達(dá)到50%，但Bigo仍在虧損中。在美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，其凈利潤(rùn)約為-5.18億元，相較YY的6.23億元、虎牙的1.62億元凈利潤(rùn)明顯虧損還非常嚴(yán)重。

直播、短視頻的海外戰(zhàn)事

與所有依賴流量的互聯(lián)網(wǎng)公司相同，歡聚集團(tuán)要想保證其持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，就必須不斷拓展用戶數(shù)量。財(cái)報(bào)顯示，四季度歡聚集團(tuán)全球視頻和直播平均移動(dòng)端月活躍用戶達(dá)到了4.85億，同比大漲436.7%。

很明顯，用戶量的暴增得益于這兩年來歡聚集團(tuán)的全球化布局。去年收購(gòu)新加坡海外視頻社交平臺(tái)Bigo，加重了盈利負(fù)擔(dān)的同時(shí)也給歡聚集團(tuán)帶來了巨大的用戶量，這相對(duì)于國(guó)內(nèi)日漸增高的獲客成本來說，此次收購(gòu)還是相當(dāng)?shù)膭澦恪?/p>

財(cái)報(bào)顯示，接近5億的月活數(shù)中，超過78.8%的用戶來自海外市場(chǎng)。其中Likee表現(xiàn)最為搶眼，平均移動(dòng)端月活躍用戶同比增長(zhǎng)208.3%至1.15億。

截至2019年12月31日，歡聚集團(tuán)已經(jīng)形成了以YY、Bigo、虎牙為主的三大核心業(yè)務(wù)，旗下覆蓋直播、短視頻、社交通訊、小游戲等多元產(chǎn)品矩陣。可以說歡聚時(shí)代新的業(yè)態(tài)已形成，未來的發(fā)展前景非常向好。

不過，近年來由于國(guó)內(nèi)直播業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，市場(chǎng)流量見頂，各互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛出海尋找新的增長(zhǎng)動(dòng)力。東南亞、印度、中東等地區(qū)已成為了中國(guó)資本的掘金熱點(diǎn)區(qū)域，而這讓歡聚時(shí)代的出海面臨的競(jìng)爭(zhēng)挑戰(zhàn)陡然增大。

據(jù)Your Story Research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年一季度，印度共發(fā)生190起融資事件，總額41億美元；截至2020年初，印度獨(dú)角獸公司數(shù)量有20家，其中超過10家來自中國(guó)的投資方，中國(guó)資本占據(jù)了印度獨(dú)角獸半壁江山。

騰訊、阿里、字節(jié)跳動(dòng)、小米等大小巨頭均將目光瞄準(zhǔn)海外。以歡聚集團(tuán)主營(yíng)的直播及短視頻領(lǐng)域?yàn)槔?，海外就面臨著字節(jié)跳動(dòng)同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的情況。

數(shù)據(jù)顯示，2018年期間，中東地區(qū)短視頻、直播應(yīng)用Top 20榜單中，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的App占據(jù)其中的15席，前十名中占據(jù)其中的9席。據(jù)Sensor Tower公布的數(shù)據(jù)顯示，去年二季度中國(guó)短視頻、直播App下載量的Top 20中，基本被歡聚集團(tuán)和字節(jié)跳動(dòng)兩大巨頭所瓜分。

可以預(yù)見，在不久的未來，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的飽和，各巨頭在海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈，尤其是直播及短視頻領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)搏殺將會(huì)在海外持續(xù)上演。這就使得歡聚時(shí)代在擴(kuò)張的同時(shí)，還是要注重苦練內(nèi)功。

這將是一場(chǎng)持久戰(zhàn)

目前來看，拓展海外市場(chǎng)是當(dāng)前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的重要方向，但要順利出海，除市場(chǎng)機(jī)遇、模式創(chuàng)新之外，還需要資金和技術(shù)的大力支持。歡聚集團(tuán)之所以能在海外市場(chǎng)穩(wěn)扎穩(wěn)打步步為營(yíng)，依靠的正是資金和技術(shù)兩項(xiàng)硬實(shí)力。

海外征途的4年中，歡聚集團(tuán)在內(nèi)外部完成了兩次轉(zhuǎn)型。

首先，歡聚集團(tuán)從一家面向國(guó)內(nèi)的視頻直播互聯(lián)網(wǎng)公司，轉(zhuǎn)型成為全球化的社交媒體平臺(tái)。目前，其海外業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，手握2.1億流量的視頻媒體平臺(tái)，并形成直播、游戲、短視頻等豐富的的產(chǎn)品矩陣，儼然已成為海外崛起的社交新巨頭。

其次，歡聚集團(tuán)開始向技術(shù)型公司轉(zhuǎn)變。不斷加大人工智能技術(shù)上的投入，將人工管理轉(zhuǎn)向人工智能管理。

支撐起擴(kuò)張轉(zhuǎn)型的是國(guó)內(nèi)YY和虎牙兩個(gè)吸金大戶，為其發(fā)展提供了充足的資金支持。這讓其在寒冬之中反而占據(jù)了優(yōu)勢(shì)，極大地加速了其海外化進(jìn)程。

不過，海外整體變現(xiàn)效率并沒有國(guó)內(nèi)高。國(guó)內(nèi)的語言、文化、群體特點(diǎn)高度統(tǒng)一，獲客雖然難，但成本可以降下來，而海外各區(qū)域語言、文化等差異巨大，要投入更多資源來拓展不同背景文化的群體，仍需要付出不小的代價(jià)。

另外，競(jìng)品的增加也對(duì)市場(chǎng)形成了分割，造成付費(fèi)用戶的流失，除了抖音、快手和YY，國(guó)內(nèi)包括騰訊、映客、獵豹移動(dòng)、花椒直播、UC等多家企業(yè)也瞄準(zhǔn)了東南亞市場(chǎng)，均有不同的產(chǎn)品布局。

對(duì)比國(guó)內(nèi)，移動(dòng)支付在東南亞大部分地區(qū)并沒有興起，部分地區(qū)連互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)都很薄弱。換句話說，出海的視頻內(nèi)容平臺(tái)，先要面對(duì)持續(xù)增長(zhǎng)的運(yùn)營(yíng)成本，耐得住一個(gè)長(zhǎng)久的市場(chǎng)培育期，才能踏入變現(xiàn)階段。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，歡聚集團(tuán)在轉(zhuǎn)型這條路上的方向是正確的，而且其也具有相應(yīng)的實(shí)力和轉(zhuǎn)型的條件。但還需注意的是，轉(zhuǎn)型于歡聚集團(tuán)而言，不是一件一勞永逸的事，而是一場(chǎng)持久戰(zhàn)。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110