經(jīng)過(guò)一年多的小范圍內(nèi)測(cè)后，微信支付旗下的零錢(qián)通拉開(kāi)了公測(cè)的序幕。這一天，比余額寶上線(xiàn)晚了五年多。

在余額寶成為國(guó)內(nèi)最大的貨幣基金后，微信的零錢(qián)通功能才開(kāi)啟公測(cè)。顯然，微信支付在這方面的動(dòng)作已經(jīng)不僅僅是慢了半拍，而是慢了好多年。上周，余額寶7日年化收益率跌破2.5%。在這樣一個(gè)背景下，零錢(qián)通挑戰(zhàn)余額寶有多少勝算?

零錢(qián)通的野心

在移動(dòng)支付領(lǐng)域，騰訊與阿里已經(jīng)交戰(zhàn)多年。早些年，淘寶有支付寶，騰訊的電商平臺(tái)拍拍，使用的是自家的財(cái)付通。不過(guò)，騰訊和阿里在移動(dòng)支付的對(duì)決，還是從微信紅包開(kāi)始的。一戰(zhàn)成名后，微信支付趕超支付寶的野心昭然若揭。

零錢(qián)通上線(xiàn)公測(cè)，這可以說(shuō)是微信支付再次挑戰(zhàn)支付寶的一個(gè)信號(hào)。從時(shí)間點(diǎn)上來(lái)看，微信支付選擇了余額寶收益最差的時(shí)候公測(cè)，這無(wú)疑是一個(gè)非常恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)。來(lái)自媒體的報(bào)道稱(chēng)，上周余額寶7日年華收益率跌破了2.5%。受此影響，余額寶的市場(chǎng)規(guī)模也一再下滑。有數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，余額寶已經(jīng)降至1.32萬(wàn)億份而月初的時(shí)候這個(gè)數(shù)字還是1.45萬(wàn)億份。再向前看一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，今年3月份的時(shí)候余額寶規(guī)模還有1.7萬(wàn)億份，這可以看成是一個(gè)頂峰。

短短半年多的時(shí)間，余額寶市場(chǎng)份額已經(jīng)下降了20%，并且下降的趨勢(shì)還在繼續(xù)。按照這一趨勢(shì)發(fā)展，再過(guò)一段時(shí)間，余額寶或許不再是國(guó)內(nèi)最大的貨幣基金。毋庸置疑，這是微信支付彎道超車(chē)的一個(gè)好機(jī)會(huì)。在余額寶收益跌破了歷史低谷后，微信支付的零錢(qián)通開(kāi)啟公測(cè)的意圖非常明顯，從余額寶手中搶奪用戶(hù)。

經(jīng)過(guò)多年的耕耘后，微信支付的應(yīng)用場(chǎng)景已經(jīng)非常豐富，完全具備了與支付寶一較高低的實(shí)力。Analysys易觀發(fā)布了《中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)季度監(jiān)測(cè)報(bào)告2018年第1季度》，報(bào)告中的數(shù)據(jù)顯示，支付寶占據(jù)了53.76%的市場(chǎng)份額，而包含微信支付、財(cái)付通在內(nèi)的騰訊金融則是以38.95%位列市場(chǎng)第二。在市場(chǎng)份額差距不斷縮小的情況下，零錢(qián)通上線(xiàn)，這一定程度上可以提升微信支付的核心競(jìng)爭(zhēng)力。更重要的是，功能與余額寶幾乎完全一樣的零錢(qián)通，其收益高于余額寶。

截至11月17日，零錢(qián)通貨幣基金產(chǎn)品的7日年化收益率在3.037%和3.290%之間。相比之下，余額寶的7日年化收益率在2.5%和3.28%之間。還有就是，余額寶仍然在限購(gòu)，而零錢(qián)通則沒(méi)有這一限制。不難看出，零錢(qián)通選擇了一個(gè)恰當(dāng)時(shí)機(jī)出手，大有把余額寶挑下馬的意味。

　余額寶的軟肋

不可否認(rèn)，市場(chǎng)份額下降了2成的余額寶面臨跌下貨幣基金第一寶座的危機(jī)，這是零錢(qián)通必須正視的一道檻。不過(guò)，市場(chǎng)規(guī)模遙遙領(lǐng)先的余額寶并非無(wú)懈可擊。限購(gòu)、收益下滑，這都是余額寶當(dāng)下的軟肋。

從今年2月1日起到3月15日止，余額寶官方宣布限購(gòu)，用戶(hù)可以在每天早晨9點(diǎn)進(jìn)行搶購(gòu)。有用戶(hù)稱(chēng)，搶購(gòu)余額寶已經(jīng)非常困難，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)搶不到的情況。半年多時(shí)間過(guò)去了，余額寶仍然依然沒(méi)有開(kāi)放隨意購(gòu)買(mǎi)。反觀微信支付剛公測(cè)的零錢(qián)通，根本不用受額度的限制?？陀^地說(shuō)，在購(gòu)買(mǎi)方便程度上，零錢(qián)通有著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。談及余額寶限購(gòu)的原因，業(yè)內(nèi)人士看法不一，有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，限購(gòu)是余額寶運(yùn)營(yíng)方天弘基金出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，對(duì)市場(chǎng)規(guī)模控制的無(wú)奈之舉。

在市場(chǎng)規(guī)模下滑了2成后，余額寶的市場(chǎng)規(guī)模為1.32萬(wàn)億元。從行業(yè)角度來(lái)說(shuō)，一旦發(fā)生擠兌事件，余額寶面臨爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。或因于此，余額寶才會(huì)不斷通過(guò)限購(gòu)、降低收益的方法來(lái)壓縮市場(chǎng)規(guī)模。對(duì)于剛開(kāi)始公測(cè)的零錢(qián)通來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)非常好的機(jī)會(huì)。就目前的情況來(lái)說(shuō)，在收益和搶購(gòu)方面，零錢(qián)通的優(yōu)勢(shì)非常明顯。查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，零錢(qián)通的收益基本在3%左右，比余額寶高出0.5個(gè)百分點(diǎn)。

或許很多人認(rèn)為，收益低不會(huì)影響余額寶的市場(chǎng)規(guī)模?；仡櫼幌掠囝~寶的成長(zhǎng)歷程就會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)年余額寶迅速崛起，并成為國(guó)內(nèi)最大的貨幣基金，靠的就是收益高這一優(yōu)勢(shì)。在2013年底到2014年初的時(shí)候，余額寶的收益達(dá)到最高點(diǎn)，7日年化收益率曾超過(guò)6.1%。當(dāng)時(shí)，銀行的理財(cái)收益不超過(guò)5%。憑借高收益和低門(mén)檻，余額寶的市場(chǎng)規(guī)模一路攀升，并成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額最大的貨幣基金?，F(xiàn)在，零錢(qián)通收益不僅比余額寶高，而且用戶(hù)規(guī)模要比支付寶大。

還有不容忽視的一點(diǎn)就是，依托微信這個(gè)大平臺(tái)的零錢(qián)通，擁有一個(gè)龐大的用戶(hù)群。不久前，騰訊公布了第三季度財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，微信和WebChat合并月活躍賬戶(hù)高達(dá)10.82億，比去年同期增長(zhǎng)了10.5%。如此龐大的用戶(hù)群，是零錢(qián)通的優(yōu)勢(shì)，也是挑戰(zhàn)余額寶的底氣所在。在用戶(hù)規(guī)模上，支付寶在全球的活躍用戶(hù)只有8.7億，比微信少了3億多。用戶(hù)規(guī)模上的差異，也是余額寶的軟肋。

寫(xiě)在最后：無(wú)論是用戶(hù)規(guī)模，還是產(chǎn)品功能，抑或是用戶(hù)粘度，零錢(qián)通與余額寶都難分高下。可以肯定的是，零錢(qián)通挑戰(zhàn)余額寶是一場(chǎng)硬仗，也是一場(chǎng)持久戰(zhàn)。未來(lái)，如果零錢(qián)通能夠打通微信支付的體系中的社交、理財(cái)和消費(fèi)三個(gè)場(chǎng)景，余額寶與零錢(qián)通的一場(chǎng)惡戰(zhàn)不可避免。只是，誰(shuí)能笑到最后，這中間還充滿(mǎn)了變數(shù)。