話說(shuō)，還有小伙伴記得五洋債事件嗎？

五洋債2016年出現(xiàn)違約、2017年全面爆雷、2018年被證監(jiān)會(huì)處罰、2019年陸續(xù)被人起訴、2020年本案正式開庭。

而就在去年末、今年初，此案終于迎來(lái)了一審判決。

法院認(rèn)為，五洋建設(shè)以虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)騙取債券發(fā)行資格，構(gòu)成欺詐發(fā)行、虛假陳述的違法違規(guī)行為，應(yīng)對(duì)投資者的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

大致就是德邦證券+大信會(huì)計(jì)師賠7.4億，大公評(píng)級(jí)賠7400萬(wàn)，錦天城律師賠3700萬(wàn)。

不過(guò)此案除了大快人心外，還有著另一層意思。

它是全國(guó)首例公司債券欺詐發(fā)行案，也是證券糾紛領(lǐng)域全國(guó)首例適用代表人訴訟制度審理的案件。

也就是大家一直關(guān)注的集體訴訟案。

在說(shuō)集體訴訟之前，為了避免大家吃瓜一臉懵逼，柴妹先講講五洋債案件是怎么個(gè)情況。

五洋債，其原公司名為“五洋建設(shè)”。

2015年，五洋建設(shè)發(fā)行了規(guī)模為8億元的“15五洋債”和規(guī)模為5.6億元的“15五洋債02”的債券。

期限分別為三年、五年，德邦證券為主承銷商。

五洋建設(shè)在募集說(shuō)明書中明確表示了，發(fā)行的這筆債券擬用于償還公司金融機(jī)構(gòu)借款，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)并補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

大家伙兒一看，原來(lái)是公司缺錢了才會(huì)發(fā)行這么多債券啊...那沒啥好擔(dān)心的。

然而實(shí)際上，這筆價(jià)值13.6億的債券并沒有用作公司補(bǔ)充資金，其中超過(guò)7億被劃入公司實(shí)控人陳志樟的五洋控股公司銀行賬戶。

2016年1月，因?yàn)橘Y金實(shí)際使用和募集說(shuō)明書不一致，浙江監(jiān)管局對(duì)五洋建設(shè)出具了責(zé)令改正的決定書。

結(jié)果4月，五洋建設(shè)再次因募集資金使用情況被上交所通報(bào)批評(píng)。

被兩個(gè)大佬一起diss，這回它總得改正了吧？

沒成想，2016年12月起，五洋建設(shè)旗下的項(xiàng)目工程發(fā)生多次糾紛，直接被納入了全國(guó)法院失信被執(zhí)行人名單。

這下子，之前發(fā)行的“15五洋債”和“15五洋債02”被停牌，信用等級(jí)直線下降至AA-級(jí)。

等到了2017年8月，兩個(gè)債券雙雙違約，監(jiān)管部門開始介入。

2018年7月，證監(jiān)會(huì)開出了首張債券欺詐發(fā)行罰單。

說(shuō)簡(jiǎn)單點(diǎn)，就是五洋建設(shè)為了撈錢故意發(fā)行債券割民眾韭菜。

這是非常惡劣的公司債券欺詐，涉案金額之大，被坑害民眾之多，在社會(huì)上造成了很大影響。

為了維護(hù)自己的利益，在五洋建設(shè)受到處罰后的幾年里，債券投資者陸續(xù)將其起訴，請(qǐng)求五洋建設(shè)償付該欺詐債券本息及逾期利息。

直到2020年9月4日，“五洋債”案件在杭州中院開庭。

彼時(shí)共有496名投資者參加代表人訴訟，五洋建設(shè)集團(tuán)、其董事長(zhǎng)陳志樟、德邦證券、大信會(huì)計(jì)所、錦天城律所、大公國(guó)際均成為被告。

此案成為新《證券法》中明確的代表人訴訟制度首案，也就是所謂的集體訴訟。

業(yè)內(nèi)對(duì)其高度關(guān)注，開庭當(dāng)天共有超過(guò)十萬(wàn)人在線旁聽。

這起案件之所以如此重要、受到如此多的關(guān)注度，就是因?yàn)?b>訴訟代表人制度（集體訴訟）是中小投資者最有利的法律武器。

雖然它還限制在《證券法》的覆蓋范圍內(nèi)，但至少有了歷史性的開頭首例，以后類似判決也會(huì)參考此案。

目前一審判決已出，該賠的賠，該罰的罰。

有意思的是，除此之外，法案還判決所有卷入其中的券商、會(huì)計(jì)所、律所等機(jī)構(gòu)全面敗訴，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

也就是說(shuō)，不僅五洋建設(shè)的實(shí)控人陳志樟要還錢賠錢，這些個(gè)中介機(jī)構(gòu)也要一起還錢賠錢。

這種判決可謂是打破了以往的慣例，讓“五洋債”案件成為一起可載入中國(guó)金融司法史冊(cè)的里程碑式案件。

要知道，以前出現(xiàn)這種金融案件時(shí)，判決都會(huì)重罰相關(guān)人員，而輕罰中介機(jī)構(gòu)。

“五洋債”事件剛出現(xiàn)時(shí)熱度并不高，因?yàn)榇蠹叶加X得這只是一起普通的財(cái)務(wù)造假騙錢欺詐發(fā)行案件，之前出現(xiàn)過(guò)很多次，罰幾個(gè)人就過(guò)去了。

2016年，欺詐發(fā)行的主導(dǎo)者最高刑期才五年，而幫忙造假的中介機(jī)構(gòu)處罰更是微乎其微，只有行政處罰。

就算在法律限制下罰款達(dá)到上限幾十萬(wàn)，對(duì)他們來(lái)說(shuō)也不痛不癢，毫無(wú)威懾力。

所以彼時(shí)隔幾天就會(huì)看到類似新聞，誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)財(cái)務(wù)造假、誰(shuí)誰(shuí)誰(shuí)騙投資...

沒辦法，畢竟違法成本太低，而非法獲得利益太高，才會(huì)導(dǎo)致這種事情層出不窮。

但2020年，新《證券法》和《刑法》相繼出爐，監(jiān)管部門也頒布了多項(xiàng)新規(guī)，似乎給了市場(chǎng)一個(gè)信號(hào)。

金融行業(yè)的天，要變了。

此次“五洋債”案件，落實(shí)了集體訴訟和連帶中介機(jī)構(gòu)，可以說(shuō)對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)規(guī)則都產(chǎn)生了核彈級(jí)沖擊。

而這種沖擊，最有利的一方，就是我們普通投資者。

集體訴訟的意思，就是說(shuō)一大群人具有共同利益和訴求，但是人數(shù)太多，一個(gè)個(gè)起訴太麻煩、全部一起又太不現(xiàn)實(shí)。

就由一人或多人作為代表人，為全體利益起訴或應(yīng)訴。

這種制度之前一直在國(guó)外落地開花，但在我國(guó)由于種種原因，直到2020年7月31日才下發(fā)了即時(shí)生效的《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》。

目前率先適用于證券交易市場(chǎng)，比如“五洋債”案件。

在以前，我們散戶想要維權(quán)，目的只有一個(gè)，那就是拿回自己的錢。

但是在走法律途徑時(shí)，會(huì)面臨很多實(shí)際困難。

一方面，在我們國(guó)內(nèi)民事選擇司法管轄地時(shí)，如果沒有事先約定，一般都是以被告所在地為準(zhǔn)。

這也就意味著原告大部分需要去外地法院起訴，敗訴概率和起訴成本都很高。

另一方面，我們普通人對(duì)法律知識(shí)一知半解，而欺詐公司則有專業(yè)的法務(wù)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)付，我們無(wú)法謀求最恰當(dāng)?shù)脑V求條件，很大可能會(huì)敗訴而歸。

對(duì)于那些中小投資者而言，花費(fèi)幾萬(wàn)或幾十萬(wàn)去買一家公司的債券，如果被割韭菜后還要投入大量的時(shí)間、金錢和精力去起訴，結(jié)果錢不一定拿得回來(lái)，那還不如自認(rèn)倒霉算了。

所以那些搞欺詐發(fā)行的公司，就是深知大家的這一心理，才會(huì)衍生出各種賴賬的方式，提高維權(quán)成本，讓受害者自己選擇放棄。

比如“五洋債”案件，從2017年就已經(jīng)有受害者開始維權(quán)，但是到2020年中，都沒啥作用，維權(quán)維了個(gè)寂寞。

當(dāng)然，這都是以前。

俗話說(shuō)的好，團(tuán)結(jié)就是力量。

個(gè)人無(wú)法抵抗金融騙子，但是所有受害者加在一起，就有了力量。

所有的受害者可以自行推舉訴訟代表人，明示退出、默示加入，“五洋債”案件杭州中院剛公布集體訴訟消息時(shí)便有五百人加入。

而且集體訴訟的維權(quán)成本很低。

不用預(yù)交案件受理費(fèi)，財(cái)產(chǎn)保全也不需要提供擔(dān)保，甚至不用必須出庭。

即使加入了，后期也可以隨時(shí)退出。

哦對(duì)了，現(xiàn)在集體訴訟的排面大，代表人訴訟案法院會(huì)優(yōu)先審理。

柴妹建議大家有事沒事兒可以翻翻《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規(guī)定》、《民事訴訟法》第五十三條和第五十四條、以及《證券法》第九十五條。

多了解了解，給那些猖獗的金融騙子和為虎作倀者一個(gè)迎頭暴擊！奧力給！

主筆 | 小陸

編輯 | 四少

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