“在過去的10多年里，我日復(fù)一日的坐在電腦前進(jìn)行股票投資，所以，今天站在這里，借用一句廣告詞來說，’從一開始我是拒絕的’?！比A夏基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)陽琨說。

在陽琨的背后，是東家華夏基金同國際科技巨頭微軟公司在亞太地區(qū)設(shè)立的微軟亞洲研究院舉辦戰(zhàn)略合作發(fā)布會(huì)，宣布雙方將就人工智能(AI)在金融服務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用展開戰(zhàn)略合作研究。

“人工智能（AI）未來究竟會(huì)成為我們投資經(jīng)理的一個(gè)有用的助手還是會(huì)成為這個(gè)行業(yè)的一個(gè)顛覆者?這樣一個(gè)問題僅僅只是開始?！彼f。

網(wǎng)上一個(gè)關(guān)于AI來襲后“金融狗”遭遇“毀滅性打擊”的佐例是：高盛在紐約總部的現(xiàn)金股票交易柜臺(tái)從2000年的600名交易員到如今只剩2個(gè)人，這背后的大部分工作已被AI的自動(dòng)交易程序接管，且由200名計(jì)算機(jī)工程師進(jìn)行支持。

如今，AI正沖擊著各行各業(yè)，并大有接替互聯(lián)網(wǎng)開啟下一輪科技革命之勢(shì)?！斑@其中，會(huì)催生一大批千億級(jí)乃至萬億級(jí)的新的行業(yè)和投資機(jī)會(huì)，未來將是“AI+”時(shí)代， AI+汽車、AI+教育、 AI+零售業(yè)、AI+工業(yè)、AI+農(nóng)業(yè)、AI+能源……傳統(tǒng)行業(yè)和人工智能相融合，都將產(chǎn)生1+1>2，甚至是遠(yuǎn)大于2的效果?！?華夏基金總經(jīng)理湯曉東說。

在阿爾法狗面前，所有的大師都黯然無光，在AI面前，人類將何去何從?

AI一秒鐘洗劫了沙灘上所有的螃蟹

互聯(lián)網(wǎng)金融，在最近幾年一直很熱，受到各方追捧的概念。2016年，更有科技感的金融科技(Fintech)進(jìn)入大眾的視野，被頻頻提及。隨后，陸金所提出了理財(cái)科技(Wealthtech)的概念。無論概念怎么變化，可以從中看出共通之處，科技的分量不容小覷。

新產(chǎn)品和新概念常常相輔相成。智能投顧、機(jī)器人理財(cái)、個(gè)性化推薦、數(shù)字化資產(chǎn)配置、智能資產(chǎn)配置等，跳出各家公司推出產(chǎn)品時(shí)的名稱不同，可以看出，大數(shù)據(jù)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)等科技技術(shù)，已被運(yùn)用在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和營銷中，投資人購買的產(chǎn)品，已有智能和個(gè)性化的雛形。

其中，互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)科技和大數(shù)據(jù)在產(chǎn)品中的運(yùn)用探索熱情較高。例如，陸金所、京東金融、螞蟻金服和璇璣等，都推出了智能化和數(shù)字化產(chǎn)品。同時(shí)，第三方創(chuàng)業(yè)公司，例如，藍(lán)海智投、拿鐵財(cái)經(jīng)、彌財(cái)?shù)冗M(jìn)入智能投顧市場(chǎng)已經(jīng)有段時(shí)間。此外，雪球和金融界，通過論壇和新聞積累用戶和相應(yīng)的大數(shù)據(jù)，推出智能投顧產(chǎn)品。第三方基金代銷平臺(tái)，盈米和好買，也以基金為主要配置，推出了機(jī)器人理財(cái)產(chǎn)品。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中，招商銀行、廣發(fā)證券、平安證券的智能資產(chǎn)配置系統(tǒng)有較大的知名度。

這些具有人工智能初代模型的投資模式正在一步步的改變成整個(gè)金融行業(yè)的既往的運(yùn)行邏輯。在陽琨看來，基金經(jīng)理們的投資選股行為，就像在海灘上找螃蟹，翻100個(gè)石頭找到螃蟹的概率應(yīng)該是10%-20%之間，而AI就像是能夠在一秒鐘之內(nèi)把海灘上的石頭翻一遍，把螃蟹一洗而空的“神器”。

那么，問題就出現(xiàn)了，有了這樣的神器，還需要這么多基金經(jīng)理“翻石頭”嗎?

盡管金融投資是一門極具專業(yè)知識(shí)及門檻的領(lǐng)域，需要經(jīng)過長(zhǎng)期積累和不斷積淀，以及持續(xù)的專業(yè)訓(xùn)練和嘗試才能培養(yǎng)出非常優(yōu)秀的證券分析師或是投資經(jīng)理，但即便是最專業(yè)的投資經(jīng)理，依舊會(huì)受到人類自身特點(diǎn)所限，從而在有些時(shí)候會(huì)表現(xiàn)出某種局限性。

“比如說，他們處理數(shù)據(jù)的能力有限，在跟數(shù)據(jù)做時(shí)空分析的時(shí)候粒度不夠精細(xì)，他們對(duì)于市場(chǎng)的反饋周期可能會(huì)很長(zhǎng)，而且無法做到始終保持冷靜，投資決策有時(shí)候會(huì)受情緒和主觀判斷的影響。而在這些方面，人工智能恰恰表現(xiàn)出自己獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，AI對(duì)數(shù)據(jù)處理的能力非常強(qiáng)，可以實(shí)時(shí)地根據(jù)市場(chǎng)的情況用算法調(diào)整投資策略，同時(shí)，AI沒有情感，沒有恐懼、沒有貪婪，可以永遠(yuǎn)向著客觀的目標(biāo)優(yōu)化自己的投資策略?！蔽④泚喼扪芯吭焊痹洪L(zhǎng)劉鐵巖說。

超越人類只是時(shí)間的問題?

從目前各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)于“AI+金融投資”的探索來看，主要以基金作為先行試驗(yàn)品。基金之所以成為首選的原因，主要是由于市場(chǎng)可供選擇的基金種類較多，交易數(shù)據(jù)量大而規(guī)范，有利于建立模型。同時(shí)，基金被投資人接受的程度高。

那么，具體來說，AI將如何改變基金投資行業(yè)?

首先，量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)是股票投資里面非常重要的信息源之一，通常，投資經(jīng)理會(huì)根據(jù)量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)的時(shí)序序列來尋找時(shí)空模式以此來預(yù)估股票的漲跌，何時(shí)買入、賣出股票，這種經(jīng)驗(yàn)的抽取，一定會(huì)受到個(gè)人因素的限制。而人工智能技術(shù)，依托大數(shù)據(jù)去尋找更加客觀，更加有效的時(shí)空模式。

其次，文本數(shù)據(jù)也是非常重要的一個(gè)數(shù)據(jù)源，“AI可以通過對(duì)文本數(shù)據(jù)的分類，語義分析，主題分析和情感分析，來預(yù)測(cè)市場(chǎng)對(duì)于一個(gè)行業(yè)或一個(gè)公司的預(yù)期，甚至可以去預(yù)測(cè)股票走勢(shì)的拐點(diǎn)。人類投資經(jīng)理會(huì)根據(jù)他所熟悉的，與此相關(guān)的若干文本數(shù)據(jù)源，依據(jù)理性作出判斷。但AI會(huì)利用互聯(lián)網(wǎng)上海量的文本數(shù)據(jù)，把事情做得更加全面，更加客觀?！眲㈣F巖說。

除了量?jī)r(jià)數(shù)據(jù)，文本數(shù)據(jù)外，在投資的時(shí)候也時(shí)常會(huì)利用一些外部信息，比如說政治事件、金融事件、經(jīng)濟(jì)事件抑或應(yīng)鏈的上下游關(guān)系，利用投資人和公司之間的這種關(guān)系來進(jìn)行推理，這就需要AI去構(gòu)建一個(gè)可靠的、信息豐富的金融知識(shí)圖譜，對(duì)巨大體量的知識(shí)圖譜進(jìn)行實(shí)時(shí)的分析推理，使高階因果關(guān)系進(jìn)行改變。

當(dāng)然，AI能夠達(dá)到這樣的高度，還需要大量模擬學(xué)習(xí)優(yōu)秀投資經(jīng)理的思維邏輯、行為能力等， “未來，人工智能是否可能同人合作、競(jìng)爭(zhēng)或是博弈、學(xué)習(xí)來改變投資呢?，我認(rèn)為，基金經(jīng)理未來很可能會(huì)成為AI機(jī)器人的投資陪練，甚至有一天，AI可能會(huì)進(jìn)入它們自己的博弈，創(chuàng)建他們自己的策略，這一點(diǎn)不是不可能，但是我們?cè)谙?，這一時(shí)點(diǎn)什么時(shí)候可以到來?！标栫f。

事實(shí)上，人的行為是最難捉摸的，變化只在轉(zhuǎn)瞬之間，金融市場(chǎng)則是諸多人類行為的結(jié)合體，對(duì)于AI來說，挑戰(zhàn)始終存在，比如金融市場(chǎng)環(huán)境開放，存在信息缺失、隱藏等問題，給建模造成困難;市場(chǎng)規(guī)律動(dòng)態(tài)變化，非平穩(wěn)，對(duì)人工智能模型的預(yù)測(cè)能力提出挑戰(zhàn);金融市場(chǎng)存在多方復(fù)雜博弈，且規(guī)模較大，增加建模和分析的難度;黑天鵝等重要事件的小概率本質(zhì)，不易用大數(shù)據(jù)、大樣本方法預(yù)測(cè);高頻交易數(shù)據(jù)量大，實(shí)時(shí)性強(qiáng)，對(duì)人工智能計(jì)算平臺(tái)提出額外需求。

盡管根據(jù)奇點(diǎn)理論，人工智能的智力水平總有一天會(huì)接近甚至超越人類，但就當(dāng)下來看，它依舊是人類的一個(gè)工具?！拔覀兿Ｍ脵C(jī)器對(duì)海量數(shù)據(jù)的處理能力以及深度學(xué)習(xí)能力，去對(duì)歷史上各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)數(shù)據(jù)甚至政策文本數(shù)據(jù)進(jìn)行復(fù)盤，幫助我們?nèi)w納、總結(jié)市場(chǎng)當(dāng)中特有的運(yùn)行的機(jī)制和幾率，給我們的投資提供更多客觀的數(shù)據(jù)，幫我們的投資者做出決策提供更多的依據(jù)?！比A夏基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理孫彬說。