經(jīng)過多年的滲透，短視頻無疑逐漸成為網(wǎng)絡(luò)社交的主流方式。

在上一波的圖片社交時代，無數(shù)的圖片工具也被帶動發(fā)展，無數(shù)的爆款應(yīng)用讓人目不暇接的更迭。

以美圖系為代表的，不僅坐擁數(shù)億用戶，并且多元化發(fā)展，還推出美顏手機曾紅極一時……

與上一波的圖片社交一樣，短視頻為主的社交時代，視頻剪輯軟件也快速復(fù)制出了圖片應(yīng)用的發(fā)展路徑，快速成長。

相似的應(yīng)用場景、相似的成長路徑，或許也有著相似的命運……

在圖片工具這個賽道，玩家們一直以來都是小而美的狀態(tài)，縱使走上資本路線的美圖，最終生死維系在了虛擬貨幣的身上，紅極一時的美圖手機，也成為短暫的過客。

縱使擁有數(shù)億級的用戶規(guī)模，但對工具類軟件來說，也只是一串?dāng)?shù)字，這是工具軟件的命，似乎從來沒有變過。

想要沖擊剪輯軟件第一股的小影科技，用一年多的時間，重新論證了這個被驗證過無數(shù)次的命運定數(shù)。

一年前，小影科技叩響資本市場的大門，沖刺創(chuàng)業(yè)板，如果上市成功將成為視頻剪輯領(lǐng)域第一股，然而一年后，小影科技還是未走進(jìn)資本市場大門。

近日深交所官網(wǎng)顯示，小影科技創(chuàng)業(yè)板IPO處于終止?fàn)顟B(tài)。也意味著小影科技及背后資本“視頻剪輯第一股”的美夢就此破裂。

小影科技，沒有足夠的“資本”

說起小影科技，事實上，還是有很多可圈可點的地方，其成立于2012年，這一年還沒有抖音，快手還是快手GIF，網(wǎng)民們的社交還是P圖發(fā)朋友圈。

這也就是說，小影科技的誕生，至少是有著敏銳的市場洞察能力的，也正因此，在視頻剪輯領(lǐng)域，小影科技也是最早享受紅利的那批玩家。

且更值得注意的是，小影科技早早地將國際化作為發(fā)展的重點。

2016年后，短視頻行業(yè)逐漸進(jìn)入發(fā)展的快車道，人人皆導(dǎo)演的時代，各類剪輯教程。以及一款小白式的剪輯軟件成為這一賽道的基礎(chǔ)設(shè)施。

那么小影科技們的好時代也就來了嗎？事實上，用完即走的屬性，再好的時代，讓其只能充當(dāng)工具的角色。

根據(jù)小影科技招股書，2020年前，小影科技就沒真正賺過錢。

2019-2021年，公司的營業(yè)收入分別約為1.96億元、3.02億元、3.85億元；歸母凈利潤分別約為-5053.15萬元、4316.9萬元、8201.86萬元。

在短視頻這么好的時代，也就是熱錢滾動的短視頻行業(yè)，作為行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，不說利潤，這樣的營收規(guī)模，也只能說是喝湯也是喝別人剩下的。

更值得注意的是，小影科技依然沒有擺脫工具軟件營收單一的弊病，其軟件訂閱業(yè)務(wù)占據(jù)總收入超過八成。

2019-2021年，訂閱收入分別為1.68億元、2.85億元和3.13億元，占營業(yè)收入的比例分別為85.68%、94.6%和81.57%。

事實上，為了打破工具軟件的軟肋，小影科技是嘗試做過改變的，早在2018年，推出過秀場直播業(yè)務(wù)，但一年后就關(guān)閉了該業(yè)務(wù)。

這樣的營收規(guī)模和商業(yè)模式，事實上最終命運如何，早早地被那些曾經(jīng)坐擁幾億用戶的爆款工具應(yīng)用們寫好了，所有的多元化探索，往往都是徒勞。

比如美圖們，不僅嘗試做社交、做手機，但最終，花了大量的精力和錢，水花都濺不起來，反而大量的資金投入，拖累了主營。

從這里也不難看出，小影科技即使有著先發(fā)優(yōu)勢和前瞻的市場洞察力，但當(dāng)其選擇以工具的方式切入市場的時候，必然選了一條非常吃力的路。

而這條路，移動互聯(lián)網(wǎng)十多年，都被印證過，沒有足夠的資本去說服資本市場，需要重申的是，就算海量的用戶規(guī)模，在工具應(yīng)用這里，用戶價值都是要被大打折扣的。

問題不少？

除了商業(yè)模式?jīng)]有擺脫工具應(yīng)用一直以來的弊端，小影科技IPO申請被受理后，還連續(xù)遭到兩次問詢，都涉及合規(guī)性。

其一是深交所就要求其結(jié)合《廣告法》《互聯(lián)網(wǎng)廣告管理暫行辦法》等法律法規(guī)的規(guī)定，說明公司對在公司產(chǎn)品中發(fā)布的廣告是否承擔(dān)內(nèi)容監(jiān)管的主體責(zé)任，以及產(chǎn)品中廣告內(nèi)容境內(nèi)外發(fā)布的合規(guī)性和權(quán)責(zé)劃分等情況。

其二是深交所再度對小影科技的合規(guī)性進(jìn)行了追問，要求其區(qū)分境內(nèi)、境外產(chǎn)品并說明運營內(nèi)容上的差異。

還值得注意的是，小影科技之前還因侵權(quán)被告。

同時，小影科技將海外作為重點，但在海外市場一直面臨監(jiān)管壓力，比如曾在印度被下架。

此外，早在2020年，小影科技因存在“違規(guī)收集個人信息”的問題，被要求限時整改。

自身問題之外，對于小影科技來說，還面臨著巨大的外部的競爭壓力。

在視頻剪輯軟件行業(yè)，除了小影科技這類獨立應(yīng)用，抖音、快手等短視頻平臺均有自己的剪輯軟件，工具和場景應(yīng)用的打通，體驗和效率往往要好于獨立應(yīng)用。

尤其在如今的算法模式推薦下，擁有抖音快手等大量視頻數(shù)據(jù)的剪映們，更容易抓住視頻創(chuàng)作的熱點。

或許也是迫于這樣的壓力，小影科技將海外作為重點，但小影科技不得不面對的是，海外的競爭壓力并不會比國內(nèi)小很多。

這樣來自外部的壓力，事實上也已經(jīng)體現(xiàn)出來了。

一方面，數(shù)據(jù)顯示，小影科技在境內(nèi)取得的收入一直在下滑，比如2019年為7640.8萬元，2020年則降為5893.31萬元，在公司當(dāng)期收入的占比也由39.04%下滑至19.55%。

在訂閱用戶數(shù)量上，小影科技在去年也出現(xiàn)大幅下降。招股書顯示2019-2021年主要產(chǎn)品合計訂閱用戶數(shù)量分別為209.13萬、290.62萬和210.28萬。

大時代，從來不屬于大時代下的工具

關(guān)于小影科技的未來如何，或許大概率的走向，和大多數(shù)工具應(yīng)用一樣。

若想出現(xiàn)小概率的走向，僅要打破工具應(yīng)用的應(yīng)用場景、商業(yè)模式單一弊端，還得建立起足夠高的門檻，但這似乎太難了。

工具終究是用來服務(wù)的，用完即走是本色，業(yè)務(wù)的多元化拓展也被多次論證，很難行得通。

至于門檻，這賽道本身門檻不高，尤其對于第三方獨立工具來說，比別人還少了背后那棵大樹。

事實上，關(guān)于工具類應(yīng)用的命運，每年都會被拿出來討論。

這背后是每一次的互聯(lián)網(wǎng)新賽道，都會出現(xiàn)大量被用戶熟知的ji基礎(chǔ)設(shè)施類工具應(yīng)用，但這類應(yīng)用海量的用戶，最終換來的是悲情的命運，這實在是足夠讓人每年唏噓一次。

大時代常有，而這個大時代，永遠(yuǎn)不屬于工具型應(yīng)用。

而小影科技只是一個縮影，它只是再去論證了一次，對于所有的第三方剪輯軟件，對于所有的爆款工具型應(yīng)用。